Wolfe Research: Tâm lý thị trường chuyển biến tích cực với cổ phiếu dịch vụ kinh doanh

Tâm lý nhà đầu tư đang có sự chuyển biến tích cực đối với nhóm cổ phiếu dịch vụ kinh doanh và thông tin, giúp lĩnh vực này ghi nhận hiệu suất vượt trội trong những tuần gần đây. Theo một báo cáo từ Wolfe Research, sự thay đổi này có thể phản ánh việc dòng vốn đang dịch chuyển khỏi các cổ phiếu liên quan đến trí tuệ nhân tạo (AI) vốn đã tăng nóng.

Dòng vốn dịch chuyển và tâm lý lạc quan hơn

Wolfe Research cho biết chỉ số Dịch vụ Kinh doanh và Thông tin của họ đã tăng 4% tính từ đầu tháng đến nay, cao hơn đáng kể so với mức tăng 1% của chỉ số S&P 500 và hiệu suất đi ngang của chỉ số S&P 500 trọng số tương đương. Ngược lại, chỉ số ngành bán dẫn SOXX đã giảm 11% trong cùng kỳ.

Sự dịch chuyển này cho thấy các nhà đầu tư dường như đã bớt lo ngại về những tác động tiêu cực tiềm tàng từ AI đối với ngành dịch vụ kinh doanh. Báo cáo của Wolfe chỉ ra kết quả kinh doanh quý 3/2026 của FactSet (FDS) là một ví dụ, cho thấy những dấu hiệu ban đầu về lợi ích từ việc thương mại hóa AI.

Dù vẫn còn những bất ổn vĩ mô trong quý 2, Wolfe nhận định các yếu tố cơ bản của ngành như hoạt động phát hành nợ, diễn biến thị trường chứng khoán và khối lượng cho vay vẫn ổn định hoặc đang cải thiện.

Các lựa chọn hàng đầu trước mùa báo cáo tài chính

Trước thềm mùa báo cáo kết quả kinh doanh quý 2/2026, Wolfe Research đã nêu tên MSCI (NYSE:MSCI) và S&P Global (NYSE:SPGI) là những lựa chọn hàng đầu.

Ad

• Đối với MSCI: Công ty nhận thấy động lực tăng trưởng từ mảng doanh thu thuê bao định kỳ của các chỉ số và việc các quỹ phòng hộ, ngân hàng tăng cường áp dụng các chỉ số tùy chỉnh.
• Đối với S&P Global: Dữ liệu phát hành nợ trong quý 2 cho thấy tiềm năng vượt dự báo. Xu hướng phát hành tích cực cũng được kỳ vọng sẽ mang lại lợi ích cho Moody’s (MCO), nhưng Wolfe cho rằng S&P Global có nhiều dư địa hơn để nâng cao dự báo kinh doanh.

Wolfe cũng lưu ý rằng cả hai công ty đều sẽ được hưởng lợi từ việc thị trường chứng khoán tăng điểm, giúp thúc đẩy doanh thu từ các khoản phí dựa trên tài sản.

Triển vọng các cổ phiếu khác

Ngoài hai lựa chọn hàng đầu, Wolfe Research cũng đưa ra nhận định về một số công ty khác. Công ty cho rằng các ước tính đồng thuận của thị trường vẫn đang đánh giá thấp lợi ích về giá của Fair Isaac (NYSE:FICO). Trong khi đó, họ duy trì quan điểm tích cực vừa phải đối với TransUnion (NYSE:TRU) và Verisk (NASDAQ:VRSK) trước khi các công ty này công bố báo cáo tài chính.

Nhìn chung cho quý 2/2026, Wolfe dự báo sẽ có 7 công ty trong ngành vượt dự báo về lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS), 4 công ty đạt mức dự báo và 2 công ty không đạt kỳ vọng.