Bilibili Terbitkan Obligasi Konversi $700 Juta dengan Partisipasi Tencent

Saham Bilibili Inc. (NASDAQ:BILI) naik 3% pada awal perdagangan setelah perusahaan mengumumkan penawaran obligasi senior konversi senilai $700 juta yang akan jatuh tempo pada tahun 2031. Langkah strategis ini mendapat dukungan signifikan dari Tencent Holdings Limited, yang berkomitmen untuk menyerap $200 juta dari total nilai obligasi tersebut.

Detail Penawaran Obligasi

Obligasi ini ditetapkan dengan tingkat konversi awal 50,3374 saham biasa Kelas Z per $1.000 nilai pokok. Ini setara dengan harga konversi sekitar HK$155,79 per saham.

Harga konversi tersebut mencerminkan premi sekitar 28,3% di atas harga penutupan saham Bilibili di Bursa Efek Hong Kong sebesar HK$121,40 pada 4 September 2026. Obligasi ini bersifat senior tanpa jaminan (unsecured) dan akan jatuh tempo pada 15 September 2031. Para pemegang obligasi dapat mengkonversi surat utang mereka kapan saja sebelum hari perdagangan ketujuh yang dijadwalkan sebelum tanggal jatuh tempo.

Alokasi Dana dan Transaksi Tambahan

Bilibili berencana menggunakan dana yang terkumpul untuk beberapa tujuan strategis, antara lain:

Ad

• Mendanai pembelian kembali saham (share repurchase) yang dilakukan secara bersamaan.
• Berinvestasi dalam inisiatif pertumbuhan yang didorong oleh kecerdasan buatan (AI).
• Keperluan umum perusahaan.

Seiring dengan penawaran obligasi, Bilibili akan melakukan pembelian kembali saham dari Tencent sebanyak 13.591.090 lembar saham dengan harga HK$115,38 per saham. Selain itu, Tencent juga akan menjual 26.374.900 saham biasa Kelas Z miliknya pada harga referensi yang sama. Langkah ini, bersama dengan penawaran saham dengan harga tetap kepada investor arbitrase konversi, dirancang untuk memfasilitasi strategi lindung nilai di pasar.

Implikasi bagi Investor

Langkah pendanaan ini memperkuat neraca keuangan Bilibili dan menunjukkan kepercayaan berkelanjutan dari investor besar seperti Tencent. Bagi investor, partisipasi Tencent menandakan dukungan kuat terhadap prospek pertumbuhan jangka panjang Bilibili, terutama dalam pengembangan teknologi AI. Program pembelian kembali saham juga dapat dilihat sebagai upaya untuk menopang harga saham dan mengurangi potensi dilusi dari konversi obligasi di masa depan. Reaksi positif pasar, yang tecermin dari kenaikan saham sebesar 3%, mengindikasikan optimisme investor terhadap manuver keuangan ini.