หุ้น Bilibili พุ่ง หลังประกาศออกหุ้นกู้แปลงสภาพ 700 ล้านดอลลาร์ โดยมี Tencent ร่วมลงทุน

ราคาหุ้น Bilibili Inc. (NASDAQ: BILI) ปรับตัวสูงขึ้น 3% ในการซื้อขายช่วงเช้าวันศุกร์ หลังจากบริษัทประกาศเสนอขายหุ้นกู้แปลงสภาพอาวุโส (convertible senior notes) มูลค่ารวม 700 ล้านดอลลาร์ ซึ่งมี Tencent Holdings Limited เข้าร่วมลงทุนเป็นมูลค่า 200 ล้านดอลลาร์

รายละเอียดการเสนอขาย

หุ้นกู้ชุดนี้จะครบกำหนดไถ่ถอนในปี 2031 และเป็นภาระผูกพันที่ไม่มีหลักประกันและมีสิทธิเรียกร้องก่อนของบริษัท โดยมีราคาแปลงสภาพเบื้องต้นที่ประมาณ 155.79 ดอลลาร์ฮ่องกงต่อหุ้น ซึ่งคิดเป็นส่วนเพิ่ม (conversion premium) ประมาณ 28.3% จากราคาปิดของหุ้นสามัญ Class Z ที่ 121.40 ดอลลาร์ฮ่องกงในตลาดหลักทรัพย์ฮ่องกงเมื่อวันที่ 4 กันยายน 2026

ผู้ถือหุ้นกู้สามารถแปลงสภาพเป็นหุ้นสามัญได้ตลอดเวลาก่อนวันทำการซื้อขายที่ 7 ก่อนวันครบกำหนดไถ่ถอน นอกจากนี้ บริษัทยังอาจไถ่ถอนหุ้นกู้เป็นเงินสดได้ตั้งแต่วันที่ 28 กันยายน 2029 เป็นต้นไป ภายใต้เงื่อนไขบางประการ

วัตถุประสงค์การใช้เงินและธุรกรรมที่เกี่ยวข้อง

Bilibili วางแผนที่จะนำเงินที่ได้จากการระดมทุนไปใช้ในวัตถุประสงค์หลัก 3 ประการ ได้แก่:

Ad

• การซื้อหุ้นคืน (share repurchases) ที่เกิดขึ้นพร้อมกัน
• การลงทุนในโครงการริเริ่มเพื่อการเติบโตที่ขับเคลื่อนด้วย AI
• วัตถุประสงค์ทั่วไปของบริษัท

ในการซื้อหุ้นคืน บริษัทจะซื้อหุ้นสามัญ Class Z จำนวน 6.8 ล้านหุ้นผ่านธุรกรรม delta repurchase และอีก 13.6 ล้านหุ้นจาก Tencent โดยทั้งสองรายการมีราคาซื้อคืนที่ 115.38 ดอลลาร์ฮ่องกงต่อหุ้น นอกจากนี้ บริษัทยังได้เสนอขายหุ้นจำนวน 6.98 ล้านหุ้นในราคาคงที่ เพื่ออำนวยความสะดวกให้นักลงทุนประเภท convertible arbitrage ใช้ในการป้องกันความเสี่ยง ขณะเดียวกัน Tencent ก็จะขายหุ้นสามัญ Class Z จำนวน 26.37 ล้านหุ้นในราคาอ้างอิงเดียวกัน

ผลกระทบต่อตลาด

การประกาศดังกล่าวส่งผลบวกต่อความเชื่อมั่นของนักลงทุน สะท้อนจากราคาหุ้นที่ปรับตัวสูงขึ้นทันที การที่ Tencent ซึ่งเป็นผู้ถือหุ้นรายใหญ่เข้าร่วมลงทุนในหุ้นกู้ครั้งนี้ถือเป็นการส่งสัญญาณความเชื่อมั่นในศักยภาพการเติบโตของ Bilibili ในระยะยาว อย่างไรก็ตาม ธุรกรรมการเข้าซื้อหุ้นกู้และการซื้อหุ้นคืนจาก Tencent ยังคงต้องรอการอนุมัติจากที่ประชุมวิสามัญผู้ถือหุ้นและเงื่อนไขอื่นๆ ตามธรรมเนียมปฏิบัติ