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एआई बूम के बीच विलियम ब्लेयर ने कोरवीव और नेबियस पर आउटपरफॉर्म रेटिंग के साथ कवरेज शुरू किया।
Summary
निवेश बैंक को दो 'नियोक्लाउड' प्रदाताओं के लिए महत्वपूर्ण विकास की संभावनाएं दिखती हैं, जिसका कारण विशेषीकृत एआई कंप्यूटिंग अवसंरचना के तेजी से बढ़ते बाजार में उनकी रणनीतिक स्थिति है।
विलियम ब्लेयर ने नियोक्लाउड प्रदाताओं कोरवीव (NASDAQ: CRWV) और नेबियस ग्रुप (NASDAQ: NBIS) को आउटपरफॉर्म रेटिंग देते हुए कवरेज शुरू किया है, उनका तर्क है कि कृत्रिम बुद्धिमत्ता के बुनियादी ढांचे के तेजी से विस्तार का लाभ उठाने के लिए दोनों कंपनियां अच्छी स्थिति में हैं। अलग-अलग टिप्पणियों में, विश्लेषक जेसन एडर ने विशेष कंप्यूटिंग शक्ति की बढ़ती मांग के मद्देनजर दोनों कंपनियों के आकर्षक जोखिम/लाभ प्रोफाइल पर प्रकाश डाला।
कोरवीव की रणनीतिक स्थिति
विलियम ब्लेयर ने कोरवीव को प्रमुख हाइपरस्केलर्स और एआई लैब के लिए एक रणनीतिक आपूर्तिकर्ता के रूप में पहचाना है, जिसके पास $130 बिलियन का पर्याप्त प्रतिबद्ध बैकलॉग है। विश्लेषक के अनुसार, कंपनी का दूसरी तिमाही का राजस्व $2.58 बिलियन संभवतः अन्य सभी नियोक्लाउड प्रदाताओं के संयुक्त राजस्व से अधिक था।
एडर ने बताया कि कोरवीव अपने प्रतिद्वंद्वियों के समान एनवीडिया चिप्स का उपयोग करते हुए भी, अपनी मालिकाना एआई-नेटिव आर्किटेक्चर और सॉफ्टवेयर के माध्यम से खुद को अलग करती है। हालांकि, निवेशकों के बीच मुख्य बहस इस बात पर केंद्रित है कि क्या कंपनी की तीव्र वृद्धि आकर्षक रिटर्न दे सकती है, खासकर इस वर्ष इसके लगभग 37 अरब डॉलर के भारी पूंजीगत व्यय, उच्च ऋण स्तर और बेहद नकारात्मक मुक्त नकदी प्रवाह को देखते हुए। विश्लेषक ने हाल के अनुबंध अर्थशास्त्र में उत्साहजनक संकेतों की ओर इशारा किया, जो नई क्षमता पर उच्च मूल्य निर्धारण और बेहतर मार्जिन दर्शाते हैं।
Adनेबियस का पूर्ण-स्टैक विस्तार
नेबियस ग्रुप के लिए, विलियम ब्लेयर ने कच्चे कंप्यूटिंग पावर को किराए पर देने से लेकर एक पूर्ण-स्टैक एआई क्लाउड प्लेटफॉर्म बनने तक के इसके विकास पर प्रकाश डाला। यह परिवर्तन तीव्र वृद्धि के साथ हुआ है, जिससे इसकी वार्षिक राजस्व दर 2025 में लगभग 1.25 अरब डॉलर से बढ़कर दूसरी तिमाही में लगभग 3 अरब डॉलर हो गई है।
कंपनी ने माइक्रोसॉफ्ट और मेटा जैसे प्रमुख ग्राहकों से दीर्घकालिक प्रतिबद्धताएं हासिल की हैं और अपने अनुबंधित बिजली लक्ष्य को लगभग 5 गीगावाट तक बढ़ा दिया है। एडर ने इस बात पर जोर दिया कि प्रतिस्पर्धियों की तुलना में नेबियस की मजबूत बैलेंस शीट और कम ऋण इसे अपनी विस्तार योजनाओं को वित्तपोषित करने में अधिक लचीलापन प्रदान करते हैं।