SK Hynix स्टॉक में दो गुनी से ज़्यादा की तेज़ी संभव, बार्कलेज़ ने कहा 'महत्वपूर्ण वृद्धि' के आसार

बार्कलेज़ ने मंगलवार को SK Hynix के नए सूचीबद्ध अमेरिकी डिपॉजिटरी रिसीट्स (ADRs) पर कवरेज शुरू करते हुए इसे 'ओवरवेट' रेटिंग दी है। बैंक ने स्टॉक के लिए $330 का लक्ष्य मूल्य निर्धारित किया ہے, जो सोमवार के $152.35 के बंद भाव से लगभग 117% की संभावित वृद्धि दर्शाता है।

बाज़ार में आपूर्ति की कमी और मांग में तेज़ी

बार्कलेज़ के विश्लेषक साइमन कोल्स का मानना है कि मेमोरी उद्योग में आपूर्ति की कमी 2027 में और भी गंभीर होने की आशंका है, जिसमें 2028 में केवल सीमित सुधार होगा। यह स्थिति "यहां से और भी महत्वपूर्ण वृद्धि" का आधार तैयार करती है। बैंक के वैश्विक DRAM मॉडल के अनुसार, 2027 में बिट सप्लाई साल-दर-साल 20% बढ़ने का अनुमान है, जबकि बिट डिमांड की वृद्धि 35% तक पहुंचने की उम्मीद है।

इस विश्लेषण से यह संकेत मिलता है कि मांग और आपूर्ति के बीच का यह अंतर आने वाले कई वर्षों तक बाज़ार में मज़बूती बनाए रखेगा। यह कवरेज तब आया है जब बार्कलेज़ ने अपनी कवरेज कोरिया में सूचीबद्ध शेयरों से नैस्डैक पर सूचीबद्ध ADRs (टिकर: SKHY) में बदल दी है।

SK Hynix की बाज़ार में स्थिति और संभावनाएं

कोल्स को उम्मीद है कि SK Hynix हाई-बैंडविड्थ मेमोरी (HBM) में अपनी बढ़त बनाए रखेगी और आने वाले कई वर्षों तक 50% से अधिक HBM बाज़ार हिस्सेदारी पर कब्ज़ा जमाए रखेगी। उनका मानना है कि सैमसंग के मुकाबले कथित तकनीकी कमियों को "HBM4E द्वारा निष्प्रभावी" कर दिया जाना चाहिए।

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विश्लेषक ने निवेश के मामले में पूंजीगत रिटर्न की ओर बदलाव का भी संकेत दिया है। अनुमान है कि 2027 के अंत तक SK Hynix के पास अपने मौजूदा बाज़ार पूंजीकरण के 40% से अधिक के बराबर नकदी होगी। यह नकदी "शेयर बायबैक के माध्यम से आय वृद्धि को बढ़ावा देने का पर्याप्त अवसर" प्रदान करती है। बार्कलेज़ का मॉडल $50 बिलियन के बायबैक को मानते हुए, 2028 में दोहरे अंकों की प्रति शेयर आय (EPS) वृद्धि का अनुमान लगाता है, भले ही औसत बिक्री मूल्य 2027 से स्थिर रहें और 2028 से मामूली रूप से घटें।

निवेशकों की चिंताएं और चीन का प्रभाव

अमेरिकी निवेशकों के साथ बैठकों के बाद, कोल्स ने कहा कि मुख्य बहस यह बनी हुई है कि "क्या इस बार स्थिति अलग है," क्योंकि निवेशक अभी भी पूरी तरह से आश्वस्त नहीं हैं। वहीं, चीन का मेमोरी इकोसिस्टम DRAM और NAND में तेजी से प्रगति कर रहा है, लेकिन बार्कलेज़ का मानना है कि वैश्विक DRAM बाज़ार पर इसका प्रभाव अभी सीमित है।

विश्लेषक ने यह भी उल्लेख किया कि चीन के शीर्ष DRAM निर्माता का HBM3 विकास अभी भी देरी से चल रहा है, और इसका बड़े पैमाने पर उत्पादन 2027 तक टल सकता है। इससे SK Hynix जैसी स्थापित कंपनियों के लिए अपनी बाज़ार स्थिति बनाए रखने का अवसर मिलता है।