एआई ट्रेड में उलटफेर से हेज फंड के रिटर्न पर दबाव: गोल्डमैन सैक्स

गोल्डमैन सैक्स की प्राइम डेस्क रिपोर्ट के अनुसार, 22 जून से आर्टिफिशियल इंटेलिजेंस (एआई) और मोमेंटम ट्रेड में आए उलटफेर के कारण हेज फंडों को अपनी लॉन्ग-शॉर्ट रणनीतियों में नुकसान का सामना करना पड़ा है। यह ट्रेड 2026 के अधिकांश समय में बाजार पर हावी रहा था, लेकिन हालिया बदलाव ने फंड प्रबंधकों के लिए मुश्किलें खड़ी कर दी हैं।

सिस्टमैटिक फंडों पर सबसे ज्यादा असर

इस गिरावट का सबसे अधिक खामियाजा सिस्टमैटिक मैनेजरों को भुगतना पड़ा है, जिन्हें 3.6% की गिरावट का सामना करना पड़ा है। गोल्डमैन सैक्स ने इसे 2025 की गर्मियों के बाद से उनकी सबसे बड़ी गिरावट बताया है।

• इस नुकसान ने इस समूह के साल भर के मुनाफे का लगभग एक चौथाई हिस्सा खत्म कर दिया है।
• साल-दर-साल (YTD) उनका लाभ अब 10.8% रह गया है, जो 22 जून को 14.4% था।
• गोल्डमैन सैक्स के मुताबिक, नुकसान मुख्य रूप से शॉर्ट साइड पर केंद्रित था, जिसका नेतृत्व अमेरिकी इक्विटी ने किया। मोमेंटम और क्राउडेड पोजिशनिंग को प्रदर्शन में गिरावट का मुख्य कारण माना गया है।

फंडामेंटल मैनेजरों का प्रदर्शन

गोल्डमैन सैक्स के अनुसार, फंडामेंटल लॉन्ग-शॉर्ट मैनेजरों ने तुलनात्मक रूप से बेहतर प्रदर्शन किया है। 22 जून से उन्हें 2.2% की गिरावट का सामना करना पड़ा, लेकिन वे साल के लिए अभी भी 15.5% के मुनाफे में हैं।

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बैंक ने बताया कि इस नुकसान में से केवल 0.8 प्रतिशत अंक अल्फा से थे, और बाकी नुकसान सूचना प्रौद्योगिकी (IT) और मोमेंटम एक्सपोजर के कारण हुआ।

निवेशकों की प्रतिक्रिया और बाजार का नजरिया

गोल्डमैन सैक्स ने फंडामेंटल मैनेजरों की प्रतिक्रिया को विशेष रूप से महत्वपूर्ण बताया है। रिपोर्ट में कहा गया है कि वे "आक्रामक रूप से उन एआई लॉन्ग पोजीशन को काट रहे हैं जिन्होंने 22 जून तक उनका साल-दर-साल पूरा अल्फा उत्पन्न किया था।"

इस बिकवाली ने पोर्टफोलियो से मोमेंटम एक्सपोजर को कम कर दिया है और ग्रॉस लीवरेज को पिछले एक साल के सबसे निचले दसवें हिस्से में धकेल दिया है। यह कदम बाजार में सबसे लोकप्रिय ट्रेडों में से एक के प्रति धारणा में एक महत्वपूर्ण बदलाव और फंडों द्वारा अधिक सतर्क रुख अपनाने का संकेत देता है।