बढ़ते जोखिमों के बीच निवेश बनाए रखने के लिए गोल्डमैन सैक्स ने 5 रणनीतियों की सिफारिश की

गोल्डमैन सैक्स ने अपने ग्राहकों के लिए जारी एक नोट में कहा है कि पिछले तीन वर्षों में मिले मजबूत रिटर्न के बाद वैश्विक वित्तीय परिसंपत्तियाँ अमेरिकी इक्विटी और प्रौद्योगिकी शेयरों की ओर बहुत अधिक केंद्रित हो गई हैं। निवेश बैंक ने निवेशकों को इस बढ़ते जोखिम का प्रबंधन करने और निवेश बनाए रखने में मदद के लिए पाँच रणनीतियों की सिफारिश की है।

बाज़ार में बढ़ता संकेंद्रण

गोल्डमैन सैक्स के विश्लेषक क्रिश्चियन म्यूएलर-ग्लिसमैन के अनुसार, 2022 के बाद से संतुलित पोर्टफोलियो में "वर्ल्ड पोर्टफोलियो" की संरचना अमेरिकी परिसंपत्तियों, इक्विटी और प्रौद्योगिकी क्षेत्र की ओर भौतिक रूप से स्थानांतरित हो गई है। यह बदलाव मजबूत इक्विटी जोखिम प्रीमियम और आर्टिफिशियल इंटेलिजेंस (AI) में आई तेजी से प्रेरित है।

हालांकि, बैंक ने चेतावनी दी है कि "मौजूदा AI कैपेक्स बूम इस जोखिम को बढ़ाता है कि मेगा-कैप टेक शेयरों की लाभप्रदता में गिरावट इक्विटी रिटर्न को भौतिक रूप से नीचे खींच सकती है।" इसके अलावा, उच्च मुद्रास्फीति की अस्थिरता और राजकोषीय जोखिम संतुलित पोर्टफोलियो के लिए बाधाएँ पैदा कर रहे हैं, जिससे बॉन्ड से मिलने वाला बफर कम हो रहा है।

भविष्य के रिटर्न पर दृष्टिकोण

गोल्डमैन के मैक्रो-आधारित रिटर्न पूर्वानुमान ढांचे के अनुसार, अपेक्षित लंबी अवधि के इक्विटी रिटर्न लंबी अवधि के औसत से नीचे रहने का अनुमान है। इसका एकमात्र अपवाद एक आशावादी "गोल्डिलॉक्स प्लस एआई बूम" परिदृश्य है।

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इन चिंताओं के बावजूद, गोल्डमैन ने स्वीकार किया कि मौजूदा गति के खिलाफ जाना मुश्किल है। बैंक ने कहा कि इक्विटी "एक बुल मार्केट के अंतिम वर्षों में अपने कुछ सबसे मजबूत रिटर्न देते हैं, जिसका नेतृत्व अक्सर वह क्षेत्र करता है जिसने पिछले वर्षों में बेहतर प्रदर्शन किया है।"

जोखिम प्रबंधन के लिए पाँच रणनीतियाँ

इस माहौल से निपटने के लिए, गोल्डमैन सैक्स ने निवेशकों को अपने पोर्टफोलियो में विविधता लाने और जोखिम का प्रबंधन करने में मदद के लिए निम्नलिखित पाँच रणनीतियों की सिफारिश की है:

• चुनिंदा वास्तविक परिसंपत्तियों में आवंटन: कुछ चुनिंदा रियल एसेट्स में निवेश करना।
• फैक्टर और स्टाइल विविधीकरण: निवेश के विभिन्न कारकों और शैलियों में विविधता लाकर अवसरों की तलाश करना।
• क्षेत्रीय विविधीकरण: विभिन्न परिसंपत्तियों में भौगोलिक रूप से विविधता लाना।
• ऑप्शन रणनीतियाँ: बचाव या लाभ के लिए लॉन्ग-डेटेड कॉल्स जैसी ऑप्शन रणनीतियों का उपयोग करना।
• चुनिंदा वैकल्पिक निवेश: ऐसे वैकल्पिक निवेशों का चयन करना जो 'वर्ल्ड पोर्टफोलियो' के साथ कम संबंध रखते हों।