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सोने में 7% की साप्ताहिक तेजी, कीमत $4300 के पार: फंड फ्लो में वापसी से क्या यह उछाल जारी रहेगा?
Summary
पिछले सप्ताह सोने की कीमतों में 7% की जोरदार तेजी आई, जो इस साल फरवरी के बाद का सबसे अच्छा साप्ताहिक प्रदर्शन है। कमजोर अमेरिकी आर्थिक आंकड़ों और फेडरल रिजर्व द्वारा ब्याज दरों में बढ़ोतरी की उम्मीदें कम होने से निवेशकों का भरोसा लौटा है।
निवेशकों के भारी मात्रा में पैसा निकालने के बाद सोने की कीमतों में एक मजबूत वापसी देखने को मिली है, जिसने पिछले सप्ताह 7% की बढ़त दर्ज की। यह इस साल फरवरी के बाद का सबसे अच्छा साप्ताहिक प्रदर्शन है, जिसने कीमती धातु को $4300 प्रति औंस के महत्वपूर्ण स्तर से ऊपर पहुंचा दिया है और मार्च से चले आ रहे गिरावट के रुझान को तोड़ दिया है।
रैली के पीछे के कारण
इस तेज उछाल के पीछे कई कारक हैं, जिनमें अमेरिकी ट्रेजरी यील्ड में गिरावट, डॉलर का कमजोर होना और ईरान परमाणु वार्ता को लेकर बाजार का आशावाद शामिल है। हालांकि, सबसे बड़ा उत्प्रेरक अमेरिका के नॉन-फार्म पेरोल के कमजोर आंकड़े रहे।
आंकड़ों के अनुसार, जुलाई में अमेरिकी नॉन-फार्म नौकरियों में अप्रत्याशित रूप से 23,000 की कमी आई, जबकि बाजार 83,000 की वृद्धि की उम्मीद कर रहा था। इन कमजोर आंकड़ों ने फेडरल रिजर्व की ब्याज दर नीति पर बाजार की उम्मीदों को तुरंत बदल दिया। CME फेडरल रिजर्व रेट ऑब्जर्वेशन टूल के अनुसार, सितंबर में ब्याज दर में बढ़ोतरी की संभावना एक सप्ताह पहले के 67% से घटकर अब 41.9% रह गई है।
फंड फ्लो का बदला रुख
इस तेजी से पहले, सोने के बाजार में निवेशकों द्वारा बड़े पैमाने पर निकासी देखी गई थी। बेयर्ड स्ट्रैटेगास (Baird Strategas) के आंकड़ों के अनुसार, कीमती धातु ईटीएफ (ETF) में 125-दिवसीय फंड फ्लो फरवरी के लगभग $40 बिलियन के शिखर से गिरकर हाल ही में लगभग -$20 बिलियन तक पहुंच गया था।
हालांकि, अब यह प्रवृत्ति बदल रही है। वर्ल्ड गोल्ड काउंसिल (World Gold Council) के आंकड़ों से पता चलता है कि जुलाई में वैश्विक फिजिकल गोल्ड ईटीएफ में लगातार दो महीनों की निकासी के बाद 23.5 टन (लगभग $2.97 बिलियन) का शुद्ध निवेश हुआ।
- यूरोपीय फंड: $2 बिलियन मूल्य के 17.3 टन के निवेश के साथ सबसे आगे रहे।
- एशियाई फंड: $616 मिलियन मूल्य के 4.8 टन के साथ स्थिर वृद्धि जारी रखी।
- उत्तरी अमेरिकी फंड: $71 मिलियन मूल्य का 0.3 टन का मामूली निवेश देखा गया।
Adगोल्डमैन सैक्स (Goldman Sachs) का अनुमान है कि कमोडिटी ट्रेडिंग एडवाइजर्स (CTAs) के पास अभी भी लगभग $9 बिलियन की गोल्ड शॉर्ट पोजीशन है, जिसके अगले महीने में $10 बिलियन से अधिक की लॉन्ग पोजीशन में बदलने की क्षमता है।
सेंट्रल बैंकों की मजबूत खरीदारी
निजी निवेशकों की वापसी के अलावा, दुनिया भर के सेंट्रल बैंकों द्वारा लगातार की जा रही खरीदारी सोने की कीमतों को एक मजबूत आधार प्रदान कर रही है। पीपुल्स बैंक ऑफ चाइना ने जुलाई में अपने सोने के भंडार में 20 टन की वृद्धि की, जो पिछले 21 महीनों से जारी खरीदारी का हिस्सा है।
वर्ल्ड गोल्ड काउंसिल के एक हालिया सर्वेक्षण से पता चलता है कि 89% रिजर्व मैनेजरों को उम्मीद है कि अगले साल वैश्विक आधिकारिक सोने की होल्डिंग बढ़ेगी। गोल्डमैन सैक्स के अनुसार, सेंट्रल बैंकों की यह खरीदारी सोने की कीमत के लिए $4000 के आसपास एक मजबूत समर्थन स्तर बनाती है।
भविष्य का दृष्टिकोण
अल्पावधि में, सोने को $4000 के स्तर को बनाए रखने की जरूरत है। ऊपर की ओर, $4500 के पास 200-दिवसीय मूविंग एवरेज एक महत्वपूर्ण प्रतिरोध स्तर है। यूबीएस (UBS) के विश्लेषकों का मानना है कि मध्यम से लंबी अवधि में, सोना 2027 तक धीरे-धीरे $5000 प्रति औंस तक पहुंच सकता है।
आगे बढ़ते हुए, निवेशक अमेरिका के मुद्रास्फीति के आंकड़ों, ईरान वार्ता की प्रगति और फेडरल रिजर्व के अधिकारियों की टिप्पणियों पर करीब से नजर रखेंगे, जो सोने की अगली दिशा तय करने में महत्वपूर्ण भूमिका निभा सकते हैं।