सिटी ने पेप्सिको की रेटिंग घटाई, उत्तरी अमेरिकी कारोबार में कमजोरी का हवाला दिया

सिटी ने पेय और स्नैक दिग्गज पेप्सिको (PepsiCo) की स्टॉक रेटिंग को 'बाय' से घटाकर 'न्यूट्रल' कर दिया है, साथ ही इसके मूल्य लक्ष्य को $170 से घटाकर $145 कर दिया है। विश्लेषकों ने इस डाउनग्रेड के पीछे कंपनी के उत्तरी अमेरिकी कारोबार में लगातार बनी हुई कमजोरी का हवाला दिया है, जिसे रणनीतिक कार्रवाइयों के बावजूद अब तक पलटा नहीं जा सका है।

उत्तरी अमेरिका में उम्मीद से कम प्रदर्शन

सिटी के विश्लेषक फिलिपो फालोर्नी ने एक नोट में बताया कि पेप्सिको के फ्रिटो-ले नॉर्थ अमेरिका (PFNA) और पेप्सिको बेवरेजेज नॉर्थ अमेरिका (PBNA) डिवीजनों का प्रदर्शन नरम बना हुआ है। यह नरमी कंपनी द्वारा कीमतों में कमी, नवाचार और शेल्फ स्पेस बढ़ाने जैसे रणनीतिक कदम उठाने के बावजूद देखी जा रही है।

दूसरी तिमाही के नतीजे उम्मीदों पर खरे नहीं उतरे, जो इस कमजोरी को उजागर करते हैं:

• PFNA ऑर्गेनिक बिक्री वृद्धि: 2% नीचे रही, जबकि आम सहमति का अनुमान सपाट रहने का था।
• PBNA ऑर्गेनिक बिक्री वृद्धि: 1% बढ़ी, जबकि उम्मीद 2% वृद्धि की थी।

प्रबंधन का दृष्टिकोण और भविष्य की चिंताएं

Ad

पेप्सिको के प्रबंधन ने बिक्री में कमी का मुख्य कारण "गैस की कीमतों से प्रेरित बजट पर दबाव" को बताया है। हालांकि, सिटी ने चिंता व्यक्त की है कि अब सुधार कंपनी के नियंत्रण वाले कारकों के बजाय "व्यापक मैक्रो-इकोनॉमिक बदलाव" पर अधिक निर्भर है।

यह डाउनग्रेड पेप्सिको के पूरे साल के वित्तीय मार्गदर्शन को लेकर भी चिंताओं को दर्शाता है। प्रबंधन ने 5-7% के अपने 2026 ईपीएस (प्रति शेयर आय) वृद्धि लक्ष्य को दोहराया है, लेकिन इस सीमा के निचले सिरे की ओर इशारा किया है। सिटी के अनुसार, इस लक्ष्य को प्राप्त करने के लिए चौथी तिमाही में उत्तरी अमेरिकी कारोबार में एक बड़ी तेजी की आवश्यकता होगी, जिस पर मौजूदा प्रक्षेपवक्र को देखते हुए विश्वास करना मुश्किल है।

2027 के लिए चुनौतीपूर्ण सेटअप

आगे देखते हुए, सिटी ने "2027 के लिए एक तेजी से चुनौतीपूर्ण सेटअप" को चिह्नित किया है। फर्म का मानना है कि कंपनी को उत्तरी अमेरिका में नवाचार और मूल्य निर्धारण कार्यों के प्रभावों, अभी भी बढ़ी हुई लागत मुद्रास्फीति और उत्पादकता बचत से कम लाभ जैसी चुनौतियों का सामना करना पड़ेगा।

इसके अतिरिक्त, GLP-1 दवाओं (वजन घटाने वाली दवाएं) को अपनाने जैसी संरचनात्मक चिंताएं भी मौजूद हैं। सिटी का कहना है कि इन कारकों के कारण, स्टॉक के मौजूदा दबे हुए स्तरों से भी, इसके मूल्यांकन मल्टीपल में सुधार की गुंजाइश सीमित है।