BofA: AI के नए विजेता सेमीकंडक्टर और मेगा-कैप शेयरों से परे उभरेंगे

बैंक ऑफ अमेरिका (BofA) ने अपने एक हालिया विश्लेषण में कहा है कि आर्टिफिशियल इंटेलिजेंस (AI) में निवेश के अवसर अब केवल सेमीकंडक्टर और मेगा-कैप टेक्नोलॉजी शेयरों तक सीमित नहीं हैं। ब्रोकरेज का मानना है कि निवेशकों को उन क्षेत्रों पर भी ध्यान देना चाहिए, जिन्हें अब तक AI रैली का सीधा लाभार्थी नहीं माना गया है, लेकिन वे चुपचाप इससे लाभान्वित हो रहे हैं।

AI ट्रेड का मौजूदा परिदृश्य

इस साल AI शेयरों में आई जबरदस्त तेजी ने वॉल स्ट्रीट को रिकॉर्ड स्तर पर पहुंचा दिया है। इस रैली का नेतृत्व मुख्य रूप से सेमीकंडक्टर और हार्डवेयर कंपनियों के साथ-साथ 'मैग्निफिसेंट सेवन' जैसी मेगा-कैप कंपनियों ने किया है। चिप शेयरों के लिए एक प्रमुख बैरोमीटर, फिलाडेल्फिया सेमीकंडक्टर इंडेक्स (Philadelphia Semiconductor Index), इस साल 64.8% तक बढ़ चुका है।

हालांकि, पिछले महीने से ऊंचे मूल्यांकन (stretched valuations) और इस बात की चिंता के कारण कि AI ट्रेड बहुत तेजी से बढ़ा है, बाजार में कुछ मुनाफावसूली भी देखी गई है। इसी संदर्भ में, BofA ने उन क्षेत्रों की पहचान की है जो प्रत्यक्ष लाभार्थियों की तुलना में कम महंगे हैं और बेहतर प्रदर्शन कर सकते हैं।

ऊर्जा और मैटेरियल्स: अनदेखे अवसर

बैंक ऑफ अमेरिका ने इस बात पर प्रकाश डाला कि सबसे बड़े सकारात्मक आय संशोधनों (positive earnings revisions) में से कुछ गैर-तकनीकी कंपनियों से आए हैं, जो "AI क्षमता आपूर्तिकर्ता" (AI capacity suppliers) के रूप में काम करती हैं। ये कंपनियाँ मुख्य रूप से ऊर्जा और मैटेरियल्स क्षेत्रों से संबंधित हैं।

ब्रोकरेज के अनुसार, ये क्षेत्र निवेशकों द्वारा "काफी हद तक अछूते" रहे हैं।

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• ऊर्जा (Energy): पिछले तीन महीनों में लॉन्ग-ओनली मैनेजरों द्वारा 31% अंडरवेट रहा है।
• मैटेरियल्स (Materials): इसी अवधि में 6% अंडरवेट रहा है।

"अंडरवेट" होने का मतलब है कि पेशेवर फंड मैनेजरों ने इन क्षेत्रों में बेंचमार्क इंडेक्स की तुलना में कम निवेश किया है, जो भविष्य में विकास की संभावना का संकेत देता है।

निवेशकों के लिए आगे की राह

BofA का सुझाव है कि अब मूल्य (value) की तलाश उन क्षेत्रों में की जा सकती है जो सेमीकंडक्टर जैसे प्रत्यक्ष लाभार्थियों से एक कदम दूर हैं, जिनकी कीमतों में पहले ही भारी वृद्धि हो चुकी है। ब्रोकरेज के अनुसार, जिन उद्योगों में AI से शांत लाभ मिल रहा है, वे कम भीड़-भाड़ वाले हैं और बेहतर प्रदर्शन के लिए तैयार हो सकते हैं।

इनमें वर्कफ़्लो ऑटोमेशन (workflow automation), तेज़ उत्पाद चक्र (faster product cycles) और कम बैक-ऑफ़िस गहनता (lower back-office intensity) वाले उद्योग शामिल हैं। यह विश्लेषण निवेशकों को AI निवेश के लिए अपने पोर्टफोलियो में विविधता लाने और नए अवसरों की पहचान करने का एक दृष्टिकोण प्रदान करता है।