美国银行：AI投资机遇浮现，目光应超越半导体与大型科技股

美国银行(Bank of America)在本周发布的一份报告中指出，尽管人工智能(AI)投资热潮迄今主要让半导体和大型科技公司受益，但投资者应将目光投向这一拥挤领域之外，寻找潜在的新赢家。

AI投资热潮从科技股向外扩散

今年以来，由AI驱动的强劲反弹帮助华尔街股市创下历史新高。这股热潮的核心是半导体制造商、硬件供应商以及“科技七巨头”等大型公司。根据Investing.com的数据，衡量芯片股的关键指标费城半导体指数今年迄今的涨幅高达64.8%。

然而，自上月以来，市场出现了明显获利了结的迹象。投资者对相关股票的估值过高以及AI交易是否过热的担忧日益加剧，这促使市场开始寻找新的增长点。

美银新视角：关注“无人问津”的AI赋能者

美国银行分析师发现，一些盈利预期上调幅度最大的公司实际上来自非科技行业，但它们在很大程度上仍被市场“忽视”。这些公司主要分布在能源和原材料等领域，被视为AI发展的“产能供应商”。

Ad

报告援引数据称，在过去三个月中，只做多的基金经理对能源和原材料板块的持仓普遍偏低，分别为31%的低配和6%的低配。美国银行认为：“在通胀可能保持粘性、实际现金收益率仍为负的情况下，那些能够提供通胀保护收入的公司在很大程度上未受青睐且价格低廉。”

价值洼地：寻找“更安静的”增长点

该券商建议，现在寻找价值的机会可能需要从直接受益者（如半导体和科技硬件）向外延伸一步。这些直接受益板块自2022年以来价格已大幅上涨，估值也更高。

美国银行补充道：“在工作流自动化、加速产品周期和降低后台运营强度等方面，一些行业正悄然受益于AI技术。这些领域不像科技股那样拥挤，可能具备跑赢大盘的潜力。”