BofA ชี้เป้าผู้ชนะในสมรภูมิ AI นอกเหนือจากกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์และหุ้นเทคฯ ยักษ์ใหญ่

Bank of America (BofA) เผยบทวิเคราะห์ล่าสุดที่ชี้ให้เห็นถึงโอกาสการลงทุนในหุ้นที่ได้รับประโยชน์จากเทรนด์ปัญญาประดิษฐ์ (AI) ซึ่งอยู่นอกเหนือจากกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์และกลุ่มหุ้นเทคโนโลยียักษ์ใหญ่ (mega-cap) ที่ได้รับความนิยมอย่างสูงในตลาดปัจจุบัน

ค้นหาผู้ชนะที่ถูกมองข้าม

ในขณะที่หุ้นกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์และฮาร์ดแวร์เทคโนโลยีในดัชนี S&P 500 ได้ปรับตัวขึ้นอย่างร้อนแรงถึง +69% และ +65% ตามลำดับนับตั้งแต่ต้นปี 2022 BofA กลับมองว่ายังมีบริษัทนอกกลุ่มเทคโนโลยีอีกมากที่ได้รับการปรับเพิ่มประมาณการกำไรในเชิงบวกจากกระแส AI แต่ยังคงเป็นที่ "ถูกมองข้ามเป็นส่วนใหญ่"

BofA ระบุว่าบริษัทเหล่านี้ส่วนใหญ่อยู่ในกลุ่มพลังงานและวัสดุ ซึ่งทำหน้าที่เป็นผู้จัดหาปัจจัยสนับสนุนขีดความสามารถของ AI (AI capacity suppliers) ทั้งนี้ ข้อมูลชี้ว่าผู้จัดการกองทุนประเภท Long-only มีสัดส่วนการลงทุนในหุ้นกลุ่มพลังงานต่ำกว่าเกณฑ์ (underweight) ถึง 31% และกลุ่มวัสดุต่ำกว่าเกณฑ์ 6% ในช่วงสามเดือนที่ผ่านมา

บริบทตลาดและการประเมินมูลค่า

การพุ่งขึ้นอย่างรุนแรงของหุ้นที่เกี่ยวข้องกับ AI ในปีนี้ได้ช่วยหนุนให้ตลาดหุ้นวอลล์สตรีททำสถิติสูงสุดใหม่ แม้จะมีความขัดแย้งในตะวันออกกลางก็ตาม โดยดัชนี Philadelphia Semiconductor Index ซึ่งเป็นมาตรวัดสำคัญของหุ้นกลุ่มชิป ยังคงปรับตัวขึ้นอย่างน่าประทับใจถึง 64.8% ในปี 2026

Ad

อย่างไรก็ตาม ตั้งแต่เดือนที่แล้วเริ่มมีการเทขายทำกำไรอย่างหนัก ท่ามกลางความกังวลที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับการประเมินมูลค่าที่สูงเกินไป (stretched valuations) และความหวั่นวิตกว่ากระแส AI อาจร้อนแรงเกินไปและรวดเร็วเกินไป ซึ่งเป็นปัจจัยที่ทำให้ BofA มองหาโอกาสการลงทุนในกลุ่มที่ราคายังไม่สะท้อนปัจจัยบวกมากนัก

อุตสาหกรรมอื่นที่น่าจับตา

นอกเหนือจากกลุ่มพลังงานและวัสดุแล้ว BofA ยังชี้ว่าอุตสาหกรรมที่ได้รับอานิสงส์จาก AI แบบเงียบๆ อาจมีแนวโน้มสร้างผลตอบแทนที่ดีกว่า เนื่องจากยังไม่เป็นที่นิยมในหมู่นักลงทุนมากนัก

BofA ระบุว่า "อุตสาหกรรมที่ได้รับประโยชน์จาก AI อย่างเงียบๆ รวมถึงระบบอัตโนมัติสำหรับกระบวนการทำงาน (workflow automation), วงจรการพัฒนาผลิตภัณฑ์ที่เร็วขึ้น (faster product cycles) และการลดความเข้มข้นของงานสนับสนุน (lower back-office intensity) ยังมีการแข่งขันไม่สูงและอาจมีศักยภาพที่จะสร้างผลตอบแทนที่โดดเด่นได้"