威靈頓、Vanguard、黑石聯手推出新基金 瞄準高淨值客戶私募市場

資產管理巨頭威靈頓管理公司 (Wellington Management)、Vanguard 和黑石集團 (Blackstone) 週三宣布合作，將推出兩檔新基金，旨在為日益增長的富裕個人投資者群體提供進入公開及私募市場的投資管道。

三大巨頭聯手 鎖定富裕客群

根據三家公司的聯合聲明，此次合作將透過美林 (Merrill) 及美國銀行私人銀行 (Bank of America Private Bank) 的顧問，向其高淨值及大眾富裕客戶提供服務。此舉反映出資產管理業正積極開拓個人財富市場。

新推出的兩檔基金分別為：

• WVB 全市場基金 (WVB All Markets Fund): 混合了公開市場股票、固定收益、指數策略以及黑石的私募市場產品。
• WVB 黑石全私募市場基金 (WVB Blackstone All Privates Fund): 提供橫跨黑石整個私募平台的投資機會。

開拓另類投資管道 滿足市場需求

傳統上，私募股權、基礎設施、房地產及私人信貸等投資領域主要由退休基金等機構投資者主導。然而，資產管理公司正日益將這些產品推向尋求更高回報的個人投資者。

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美林及美國銀行私人銀行另類投資主管 Mark Sutterlin 表示：「我們的客戶正尋求更廣泛地進入私募市場的機會。」根據凱捷管理顧問公司 (Capgemini) 的數據，全球高淨值人士的財富在 2025 年底已攀升至 98.3 兆美元，為此類產品提供了龐大的潛在市場。

黑石集團總裁 Jon Gray 在聲明中指出，私募市場能為富裕個人提供「溢價回報、較低波動性及多元化」的優勢。

市場背景與展望

儘管私募市場的吸引力日增，但近幾個月來，部分投資者出於對資產估值以及對人工智慧可能削弱軟體公司業務的擔憂，已從私人信貸和部分私募股權基金中撤資。

然而，頂級資產管理公司高層強調，從私人信貸基金的資金外流主要是出於對該資產類別的市場觀感，而非基金的實際表現。Jon Gray 此前曾表示，雖然部分私人信貸策略的資金流入放緩，但私募股權在 6 月份仍錄得強勁的資金流入。