威灵顿、先锋与黑石联手，面向富裕投资者推出私募市场基金

资产管理巨头威灵顿管理公司 (Wellington Management)、先锋集团 (Vanguard) 和黑石集团 (Blackstone) 周三宣布建立合作关系，将推出两款新基金，旨在为日益壮大的富裕个人投资者群体提供进入公开和私募市场的渠道。

此举反映了资产管理行业的一个重要趋势，即向个人投资者开放以往主要由养老基金等大型机构主导的私募市场投资机会。

新基金详情与目标客户

根据三家公司发布的联合声明，此次推出的两款基金将专门通过美林 (Merrill) 和美国银行私人银行 (Bank of America Private Bank) 的顾问，向其高净值和大众富裕客户提供。

具体产品包括：

• WVB全市场基金 (WVB All Markets Fund): 该基金将混合投资于公开市场股票、固定收益、指数策略以及黑石集团提供的私募市场产品。
• WVB黑石全私募基金 (WVB Blackstone All Privates Fund): 该基金将专注于提供黑石整个私募投资平台的投资机会，涵盖私募股权、私募信贷、私募房地产和私募基础设施等领域。

美林和美国银行私人银行的另类投资主管 Mark Sutterlin 表示：“我们的客户越来越希望获得更广泛的私募市场准入。”

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市场趋势与行业背景

将私募市场投资产品扩展至个人投资者，是应对市场需求的直接反应。根据凯捷咨询 (Capgemini) 的数据，到2025年底，全球高净值人士的财富总额已攀升至 98.3万亿美元，这为资产管理公司创造了巨大的市场机遇。

然而，市场近期也出现了一些波动。由于对资产估值以及人工智能崛起可能对软件公司业务构成冲击的担忧，近几个月部分投资者已从私募信贷和某些私募股权基金中撤资。但行业高管普遍认为，资金外流更多是基于市场情绪的“感知担忧”，而非基金的实际表现不佳。

私募市场的吸引力

尽管存在短期挑战，但私募市场的长期吸引力依然强劲。黑石集团总裁 Jon Gray 在周三的声明中指出，私募市场为富裕个人提供了获得“超额回报、更低波动性和多元化”的途径。

Gray 此前也曾表示，虽然一些私募信贷策略的资金流入有所放缓，但私募股权领域在6月份录得了强劲的资金流入。这表明，投资者对该资产类别的长期信心依然存在。