高盛「確信買入名單」更新：微軟入列、博通遭剔除

投資銀行高盛 (Goldman Sachs) 在其最新的八月份報告中，對其備受關注的美國「確信買入名單」（U.S. Conviction List）進行了重大調整。科技巨擘微軟 (Microsoft) 風光入列，而晶片大廠博通 (Broadcom) 則遭到剔除，凸顯該行認為市場投資機會正在擴大。

名單調整概覽

高盛在給客戶的報告中指出，此次調整著眼於「市場廣度擴大下的潛力股」。該行新增了六家公司，同時移除了四家公司。

• 新增個股： 微軟 (MSFT)、應用材料 (AMAT)、達美航空 (DAL)、O'Reilly Automotive (ORLY)、維京控股 (VIK) 及優比速 (UPS)。
• 移除個股： 博通 (AVGO)、Dick's Sporting Goods (DKS)、嬌生 (JNJ) 及 ServiceNow (NOW)。

新增個股背後理據

高盛分析師對此次納入名單的企業前景表示樂觀，尤其看好微軟在人工智慧領域的發展潛力。

微軟的 AI 變現前景

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分析師 Gabriela Borges 指出，隨著 AI 革命從訓練和基礎設施階段，轉向「如何在企業中應用 AI」的初期階段，微軟處於絕佳的領導地位。她認為，微軟六月季度財報在 Azure 業務加速、AI 單位經濟效益改善及 Copilot 貨幣化等方面，標誌著一個重要的轉折點。高盛預計，微軟的每股盈餘 (EPS) 成長率將從 2027 財年的 12% 加速至 2029 財年的 20% 以上。

其他入選企業亮點

高盛同時點出其他新增個股的優勢：

• 應用材料： 憑藉其在沉積和蝕刻工具領域的優勢，可望在頂尖 DRAM 製造商和晶圓代工廠中獲得更多市佔率。
• 達美航空： 在航空業新建立的定價能力中處於最有利位置，預計兩年內利潤率將擴張 300 個基點。
• 優比速： 在經歷三年的營收與利潤侵蝕後，迎來了重要的營運拐點。
• O'Reilly Automotive： 在汽車「為我服務」(Do it for Me) 市場中持續擴大市佔。
• 維京控股： 憑藉差異化的地理市場和高收入客群，應能抵銷郵輪產業的波動環境。

市場意涵

高盛此次調整，特別是納入航空、物流及汽車零件等與景氣循環關聯度較高的產業，可能暗示該行預期投資機會將從少數大型科技股擴散至更廣泛的市場領域。對投資人而言，這份名單的變化可視為頂尖投行對未來市場趨勢判斷的一個重要參考指標。