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Jefferies：伊朗衝突重塑歐洲能源股格局，浮現選擇性買入機會
根據投資銀行 Jefferies 的最新分析，自二月底伊朗衝突爆發以來，歐洲能源類股的表現已出現顯著分歧。投資者積極追捧被視為直接受益於油氣價格上漲的公司，導致部分大型能源股的交易價格低於其基本面應有的價值，從而創造了選擇性的買入機會。
市場表現兩極化
Jefferies 指出，此波市場走勢在不同股票間劃出了一道鴻溝。部分公司的股價上漲有其強勁的盈利前景支撐，而另一些公司儘管營運上受到衝突的影響有限，股價卻顯得超賣。
在綜合性石油公司中，表現突出者包括：
- Neste Oyj (Neste)：受惠於柴油價格走強及再生燃料的政策支持，自衝突以來股價已上漲 33%。
- Repsol：因其股票回購計畫有望升級，以及在委內瑞拉的業務前景改善，股價上漲 17%。
- Equinor ASA：在歐洲天然氣價格走堅和更清晰的戰略前景推動下，股價上漲 13%。
Jefferies 點名超賣潛力股
Ad相對於上述贏家，Jefferies 認為數家重量級能源公司的股價表現落後，儘管其基本面依然穩固。該行點名了幾個其偏好的「超賣」機會。
Jefferies 將殼牌 (Shell PLC) 列為首選之一，指出該公司收購 ARC Resources 資產延長了其儲備壽命，並強化了其加拿大液化天然氣 (LNG) 計畫做出最終投資決策的理由。道達爾能源 (TotalEnergies SE) 同樣被視為超賣，其多元化的投資組合有助於抵銷中東地區的風險。此外，Ithaca Energy PLC 則因具備更大的收購彈性而受到關注。
產業鏈浮現多元機會
此一趨勢亦延伸至探勘與生產 (E&P) 領域。Vår Energi 因其特別股息和長期產量增長的預期而上漲 15%，但 Jefferies 認為 Serica Energy、Harbour Energy 及 Kosmos Energy 等公司，儘管資產負債表、流動性及戰略項目均有改善，目前股價卻已超賣。
在油田服務領域，Jefferies 也發現了機會。Maire、Technip Energies、GTT 和 TechnipFMC 等公司儘管受中東衝突的直接干擾有限，且訂單能見度良好，股價表現卻相對落後。該行認為，一旦地緣政治緊張局勢緩和，區域性的重建支出加速，這些公司將可能從中受益。