Jefferies: Konflik Iran Ciptakan Peluang Beli di Saham Energi Eropa yang 'Oversold'

Konflik Iran telah memicu divergensi kinerja yang tajam di antara saham-saham energi Eropa, menciptakan peluang beli selektif pada sejumlah perusahaan yang dinilai "oversold" meskipun fundamentalnya kuat, menurut analisis terbaru dari firma pialang Jefferies.

Investor telah menghargai perusahaan yang dianggap sebagai penerima manfaat langsung dari harga minyak dan gas yang lebih kuat, sementara meninggalkan beberapa nama berkapitalisasi besar yang diperdagangkan di bawah nilai fundamentalnya.

Divergensi Kinerja Sektor Energi

Sejak konflik meletus pada akhir Februari, Jefferies mencatat adanya kesenjangan yang melebar antara saham yang kenaikannya dibenarkan oleh prospek pendapatan yang membaik dan saham yang tampak oversold meskipun eksposur operasionalnya terhadap konflik terbatas.

Beberapa saham yang berkinerja menonjol antara lain:

• Neste Oyj (LON:0O46): Melonjak 33% didorong oleh harga diesel yang lebih kuat dan regulasi bahan bakar terbarukan yang mendukung.
• Repsol (LON:0NQG): Naik 17%, didukung oleh prospek peningkatan pembelian kembali saham dan peluang di Venezuela.
• Equinor ASA (LON:0M2Z): Menguat 13% berkat harga gas Eropa yang lebih kuat dan prospek strategis yang lebih jelas.

Peluang Beli di Saham 'Oversold'

Ad

Di sisi lain, Jefferies mengidentifikasi beberapa perusahaan energi kelas berat yang kinerjanya tertinggal namun memiliki fundamental yang tangguh. Firma tersebut menyoroti Shell PLC (LON:SHEL) sebagai salah satu peluang "oversold" yang disukai, dengan alasan akuisisi aset ARC Resources memperpanjang umur cadangan dan memperkuat kasus investasi untuk proyek LNG Kanada.

TotalEnergies SE (LON:TTEF) juga dinilai oversold, dengan portofolio terdiversifikasi yang membantu mengimbangi risiko Timur Tengah. Di sektor eksplorasi dan produksi, saham seperti Serica Energy, Harbour Energy, dan Kosmos Energy kini terlihat oversold meskipun neraca keuangan dan likuiditasnya membaik.

Implikasi bagi Investor

Jefferies juga melihat peluang di antara perusahaan jasa ladang minyak seperti Maire, Technip Energies, GTT, dan TechnipFMC. Perusahaan-perusahaan ini berkinerja buruk meskipun gangguan langsung dari konflik terbatas dan memiliki daftar pesanan yang sehat.

Menurut Jefferies, perbedaan kinerja harga saham yang luas ini mencerminkan perdebatan investor mengenai perusahaan mana yang pantas diperdagangkan dengan premi geopolitik. Hal ini pada akhirnya menciptakan peluang beli selektif di seluruh sektor energi Eropa bagi investor yang dapat mengidentifikasi perusahaan yang secara fundamental kuat namun telah dihukum secara tidak adil oleh pasar.