IREN 股價重挫，期權交易量異常激增，多空雙方押注分歧

在 Iris Energy (IREN) 股價重挫 13.4% 至 35.10 美元之際，其期權市場交易活動卻異常火爆，總成交量高達 558,273 口合約，顯示市場對該股未來走勢的看法極度分歧。

財報與資本支出引發市場動盪

根據 Investing.com 的數據，此次股價大跌主要歸因於令人失望的第四季財報。報告顯示，公司營收未達預期，且因鉅額非現金減損導致淨虧損高達 6.84 億美元。此外，管理層提出的 2027 財年 250-300 億美元資本支出指引，引發了投資者對未來股權可能被稀釋的擔憂。

儘管市場反應悲觀，部分分析師仍維持樂觀看法。Cantor Fitzgerald 和 H.C. Wainwright 等券商重申其看漲目標價（介於 90-99 美元），他們認為 IREN 在人工智慧雲端運算收入和 GPU 投資方面的潛力將會實現。

期權數據揭示多空激戰

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此次期權交易量激增至三個月日均股票成交量 (4,488 萬股) 的近 13 倍，凸顯出期權市場已成為影響該股走勢的主導力量。數據顯示，買權（看漲期權）成交量比賣權（看跌期權）高出 60%，但具體合約分佈揭示了更複雜的市場情緒。

• 關鍵價位角力：交易最活躍的合約集中在履約價 41 美元的買權和 36 美元的賣權，表明多空雙方在當前股價附近激烈交鋒。
• 策略性押注：市場上出現大量 41/60 美元的買權價差交易，這意味著交易員可能在押注股價反彈，但同時也因高波動性而對上漲空間設有上限。
• 下檔避險需求：儘管整體交易偏向買權，但三個月隱含波動率雖降至 82.91%，仍遠高於市場平均。同時，波動率偏斜度為負值，意味著價外賣權相對價外買權更昂貴，反映出市場對下檔風險的避險需求依然強勁。

市場前景分析

IREN 的期權市場數據描繪出一幅多空對峙的景象：一方是看好其 AI 業務前景的樂觀派，另一方則是擔憂其鉅額資本支出和執行風險的悲觀派。目前，35 美元至 41 美元的價格區間因集結了大量未平倉合約與成交量，已成為決定股價短期方向的關鍵戰場。