Aktiviti Opsyen IREN Melonjak Ketika Pedagang Bertaruh Arah Tuju Saham

Aktiviti dagangan opsyen untuk Iris Energy Limited (IREN) melonjak secara mendadak, mencatatkan 558,273 kontrak didagangkan dalam satu hari, jauh melebihi purata biasa. Lonjakan ini berlaku serentak dengan kejatuhan harga saham syarikat sebanyak -13.4% kepada $35.10, menandakan pertembungan sengit antara pedagang yang bertaruh pada pemulihan pantas dan mereka yang menjangkakan penurunan selanjutnya.

Sentimen Pasaran Bercampur-campur

Data menunjukkan bahawa volum opsyen panggilan (call options), iaitu pertaruhan bahawa harga saham akan meningkat, mengatasi opsyen letak (put options) sebanyak 60%. Sejumlah 343,572 kontrak panggilan didagangkan berbanding 214,701 kontrak letak.

Walaupun volum panggilan lebih tinggi, aktiviti paling ketara tertumpu pada harga laksana (strike price) yang sangat hampir dengan harga saham semasa, terutamanya pada $36 dan $41. Ini menunjukkan bahawa pedagang membuat pertaruhan arah yang agresif dalam jangka pendek atau melakukan lindung nilai terhadap kedudukan sedia ada, bukannya strategi pendapatan jangka panjang.

Faktor-faktor Pemacu Volatiliti

Kecairan dalam saham IREN didorong oleh beberapa faktor fundamental yang bertentangan, mewujudkan ketidaktentuan yang tinggi di pasaran.

Ad

• Keputusan Kewangan Mengecewakan: Pendapatan suku keempat IREN terlepas jangkaan sebanyak $20 juta, dan syarikat merekodkan kerugian bersih sebanyak $684 juta, sebahagian besarnya disebabkan oleh rosot nilai bukan tunai.
• Kebimbangan Perbelanjaan Modal: Panduan pengurusan untuk perbelanjaan modal (capex) antara $25 bilion hingga $30 bilion bagi tahun fiskal 2027 menimbulkan kebimbangan dalam kalangan pelabur mengenai potensi pencairan saham pada masa hadapan.
• Penganalisis Kekal Optimis: Di sebalik penjualan besar-besaran, penganalisis utama seperti Cantor Fitzgerald dan H.C. Wainwright mengekalkan sasaran harga yang optimis ($90–$99), dengan keyakinan terhadap potensi pendapatan daripada perkhidmatan awan AI dan pelaburan GPU syarikat.

Implikasi untuk Pelabur

Lonjakan aktiviti opsyen ini menjadikan pasaran IREN sebagai medan pertempuran antara sentimen menaik dan menurun. Tumpuan volum yang tinggi di sekitar zon harga $35–$41 menandakan bahawa paras ini akan menjadi kritikal dalam menentukan pergerakan harga saham dalam jangka pendek.

Menariknya, di sebalik pergolakan harga, volatiliti tersirat tiga bulan telah menurun kepada 82.91%. Ini mungkin menunjukkan bahawa sebahagian daripada premium risiko yang dikaitkan dengan laporan pendapatan syarikat telah mula reda, walaupun tahap volatiliti secara keseluruhan masih kekal sangat tinggi berbanding pasaran umum.