Giao dịch quyền chọn IREN tăng vọt, nhà đầu tư phân vân giữa khả năng phục hồi và rủi ro giảm sâu

Khối lượng giao dịch quyền chọn đối với cổ phiếu IREN Ltd. đã tăng vọt lên mức kỷ lục, báo hiệu một cuộc giằng co quyết liệt trên thị trường. Diễn biến này xảy ra đồng thời với việc giá cổ phiếu giảm mạnh, cho thấy các nhà đầu tư đang có quan điểm trái ngược nhau về triển vọng ngắn hạn của công ty.

Diễn biến trái chiều trên thị trường

Theo dữ liệu từ Investing.com, tổng khối lượng giao dịch quyền chọn của IREN đã đạt 558.273 hợp đồng, cao hơn gần 13 lần so với khối lượng giao dịch cổ phiếu trung bình hàng ngày trong ba tháng (44,88 triệu cổ phiếu). Đáng chú ý, khối lượng quyền chọn mua (call) chiếm ưu thế với 343.572 hợp đồng, cao hơn 60% so với khối lượng quyền chọn bán (put).

Tuy nhiên, sự gia tăng của các lệnh mua không thể ngăn cản đà bán tháo của cổ phiếu. Cổ phiếu IREN đã giảm 13,4% xuống còn 35,10 USD trong cùng phiên. Sự nghịch lý này cho thấy thị trường đang phân cực sâu sắc: một bên đặt cược vào khả năng phục hồi nhanh chóng, trong khi bên còn lại đang tích cực phòng hộ rủi ro hoặc đầu cơ vào khả năng giá sẽ còn giảm sâu hơn.

Các yếu tố xúc tác chính

Đợt bán tháo và sự biến động trên thị trường quyền chọn được thúc đẩy bởi các yếu tố cơ bản gần đây:

Ad

• Kết quả kinh doanh gây thất vọng: Doanh thu quý 4 của IREN thấp hơn 20 triệu USD so với dự báo và công ty ghi nhận khoản lỗ ròng 684 triệu USD, bao gồm các khoản suy giảm giá trị tài sản phi tiền mặt đáng kể.
• Kế hoạch chi tiêu vốn (Capex): Ban lãnh đạo đã đưa ra kế hoạch chi tiêu vốn cho năm tài chính 2027 từ 25-30 tỷ USD, làm dấy lên lo ngại về nguy cơ pha loãng cổ phiếu trong tương lai để huy động vốn.
• Quan điểm trái chiều của các nhà phân tích: Bất chấp đợt bán tháo, các nhà phân tích lớn như Cantor Fitzgerald và H.C. Wainwright vẫn giữ nguyên mục tiêu giá lạc quan (từ 90–99 USD), đặt cược vào tiềm năng từ mảng đám mây AI và các khoản đầu tư vào GPU của công ty.

"Chiến trường" của phe Bò và phe Gấu

Phân tích chi tiết hơn về dữ liệu quyền chọn cho thấy một bức tranh phức tạp. Các hợp đồng được giao dịch nhiều nhất tập trung quanh mức giá hiện tại, cụ thể là các quyền chọn mua tại giá thực hiện 41 USD và 36 USD, cùng với các quyền chọn bán tại giá 36 USD và 35 USD. Điều này cho thấy các chiến lược phòng hộ rủi ro hoặc các lệnh đặt cược có tính định hướng cao trong ngắn hạn.

Mặc dù biến động ngụ ý 3 tháng đã giảm 11,68 điểm xuống còn 82,91%, mức này vẫn cao gần gấp ba lần so với chỉ số S&P 500, phản ánh sự không chắc chắn cực độ. Với khối lượng hợp đồng tồn đọng (open interest) và khối lượng giao dịch lớn tập trung tại các mức giá này, vùng 35–41 USD được dự báo sẽ là khu vực giằng co quan trọng, quyết định xu hướng giá của IREN trong thời gian tới.