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アイリス・エナジー、オプション取引が急増－株価急落を受け強弱感が対立
暗号資産マイニングおよびデータセンター事業を手掛けるアイリス・エナジー（IREN）の株価が13.4%安の35.10ドルに急落したことを受け、同社のオプション市場が異例の活況を呈している。Investing.comのデータによると、28日のオプション総出来高は55万8273枚に達し、強気な見方を示すコールオプションが弱気なプットオプションを60%上回ったものの、双方の取引が活発化しており、市場参加者の間で激しい強弱感の対立が浮き彫りとなっている。
オプション市場の異例な活況
この日のオプション総出来高は、過去3ヶ月の株式日次平均出来高（4488万株）と比較して約13倍に相当する規模であり、株式本体よりもオプション主導で市場のセンチメントが形成されていることを示唆している。
特に取引が集中したのは、現在の株価に近い権利行使価格だった。
- コールオプション: 権利行使価格41ドルと36ドルのコールに取引が集中した。
- プットオプション: 権利行使価格36ドルと35ドルのプットに1万8500枚を超える取引が見られた。
株価近辺での取引が活発であることは、短期的な反発を狙った投機的な買いと、さらなる下落に備えるヘッジ目的の売りが交錯していることを示している。
株価急落の背景
Ad今回の株価急落とオプション取引の急増の引き金となったのは、同社が発表した決算内容と今後のガイダンスだった。第4四半期の売上高は市場予想を2000万ドル下回り、多額の減損損失を計上したことで純損失は6億8400万ドルに膨らんだ。
さらに、2027会計年度の設備投資（Capex）ガイダンスを250億～300億ドルとしたことも投資家心理を圧迫した。この大規模な投資計画は、将来の株式希薄化につながるのではないかとの懸念を招いている。
強弱入り混じる市場の見方
決算内容を受けて株価は売られたものの、アナリストの見方は依然として強気だ。Cantor FitzgeraldやH.C. Wainwrightなどの証券会社は、同社のAIクラウド事業やGPUへの投資が将来的に大きな収益源になると評価し、目標株価を90ドルから99ドルのレンジで据え置いている。
オプション市場のデータも、この強弱対立を裏付けている。3ヶ月物のインプライド・ボラティリティ（予想変動率）は82.91%と依然としてS&P 500の平均を大幅に上回る水準にあるものの、決算発表というイベントを通過したことで低下した。一方で、プットオプションの価格がコールオプションに比べて割高になる「ネガティブ・スキュー」が見られ、下値リスクへの警戒感が根強いことを示している。投資家にとって、目先の希薄化リスクと長期的なAI関連の成長期待のどちらを重視するかが、今後の株価の方向性を占う上で重要な局面となっている。