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高盛點名七大電力股，看好資料中心熱潮帶動需求
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高盛因應人工智慧驅動的資料中心電力需求激增，上修全球容量預測，並點名七家可望從中受益的公用事業及獨立發電商。
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高盛 (Goldman Sachs) 在一份最新報告中指出，隨著資料中心建置熱潮持續延燒，電力需求將迎來爆炸性成長，該行因此點名七家受監管公用事業及獨立發電商，認為它們已準備好迎接此一龐大商機。
資料中心電力需求激增，高盛上修全球預測
報告中，高盛將其全球資料中心容量預測從 2026 年 2 月的 168GW 上修至 217GW，預計到 2030 年將實現此目標。這意味著從 2025 年的 101GW 基礎上，將新增 116GW 的容量。
高盛估計，為滿足此一增長，基礎設施的資本支出將高達 6 兆美元（以每 GW 需 500 億美元計算），並預期這筆龐大開支將由超大規模雲端服務商每年約 1 兆美元的資本支出所涵蓋。僅在美國市場，高盛預測到 2030 年，電力需求年複合成長率 (CAGR) 將達到 3.5%。
高盛點名七大潛力股
分析師認為，下列七家公司因其地理位置、發電組合及成長策略，將能有效掌握資料中心帶來的電力需求成長。這些公司主要分佈在 PJM（美國東部電網）、ERCOT（德州電網）及 MISO（美國中西部電網）等關鍵區域。
Ad- FirstEnergy (FE): 買入評級，目標價 $54。主要受惠於 PJM 區域的佈局。
- Xcel Energy (XEL): 買入評級，目標價 $93。在再生能源與輸電領域具備優勢。
- Duke Energy (DUK): 買入評級，目標價 $145。在美國東南部擁有發電資本支出及監管改善的上行潛力。
- Sempra (SRE): 買入評級，目標價 $109。受惠於德州 ERCOT 電網的強勁需求。
- Talen Energy (TLN): 買入評級，目標價 $499。同樣位於 PJM 區域，具備成長動能。
- Vistra (VST): 買入評級，目標價 $209。為 ERCOT 區域的主要電力供應商。
- NRG Energy (NRG): 買入評級，目標價 $197。在 ERCOT 區域擁有顯著的市場地位。
投資人應關注的潛在風險
儘管前景看好，高盛也提醒投資人關注相關風險。這些風險包括：不利的費率審查結果、高於預期的營運成本、溫和天氣影響用電量、以及電力市場價格波動等。
對於獨立發電商而言，PJM 容量拍賣的不確定性以及資料中心需求放緩的可能性，也是潛在的下行風險。投資人在評估這些機會時，應將這些因素納入考量。