Goldman Sachs Ungkap 7 Saham Utilitas yang Siap Raup Untung dari Ledakan Listrik Pusat Data

Goldman Sachs telah menunjuk tujuh saham dari sektor utilitas teregulasi dan produsen listrik independen yang berada di posisi strategis untuk mendapatkan keuntungan dari lonjakan permintaan listrik yang didorong oleh ekspansi pusat data. Analisis ini muncul seiring bank investasi tersebut menaikkan proyeksi kapasitas pusat data globalnya secara signifikan.

Proyeksi Permintaan Energi Meningkat

Dalam laporannya, Goldman Sachs merevisi naik perkiraan kapasitas pusat data global menjadi 217 gigawatt (GW) pada tahun 2030. Angka ini meningkat dari proyeksi sebelumnya sebesar 168GW yang dirilis pada bulan Februari, dan menandakan penambahan kapasitas sebesar 116GW dari basis 101GW pada tahun 2025.

Penambahan kapasitas masif ini diperkirakan memerlukan belanja modal (*capital expenditures*) sekitar $6 triliun, dengan asumsi biaya $50 miliar per gigawatt. Goldman Sachs memproyeksikan bahwa pengeluaran ini akan didanai oleh belanja modal *hyperscaler* yang rata-rata mencapai sekitar $1 triliun per tahun. Untuk Amerika Serikat saja, firma tersebut memperkirakan permintaan dari pusat data akan mendorong tingkat pertumbuhan tahunan majemuk (CAGR) permintaan listrik sebesar 3,5% hingga tahun 2030.

Pilihan Saham Utama

Goldman Sachs memberikan peringkat "Beli" untuk tujuh perusahaan yang dinilai paling siap menangkap peluang pertumbuhan ini. Perusahaan-perusahaan tersebut dipilih berdasarkan eksposur geografis mereka ke wilayah-wilayah dengan permintaan tinggi dan rencana investasi strategis.

Ad

Berikut adalah daftar perusahaan tersebut beserta target harganya:

• FirstEnergy (FE): Target harga $54, diuntungkan oleh eksposur ke wilayah PJM.
• Xcel Energy (XEL): Target harga $93, memiliki keunggulan pada energi terbarukan dan transmisi di wilayah MISO.
• Duke Energy (DUK): Target harga $145, melihat potensi kenaikan dari belanja modal pembangkit listrik.
• Sempra (SRE): Target harga $109, diuntungkan oleh eksposur ke wilayah ERCOT di Texas.
• Talen Energy (TLN): Target harga $499, memiliki eksposur ke wilayah PJM.
• Vistra (VST): Target harga $209, beroperasi di wilayah ERCOT.
• NRG Energy (NRG): Target harga $197, juga memiliki eksposur ke pasar ERCOT.

Implikasi bagi Investor

Laporan ini menyoroti pergeseran struktural dalam permintaan energi yang didorong oleh tren kecerdasan buatan (AI) dan komputasi awan. Sektor utilitas, yang secara tradisional dianggap sebagai investasi defensif, kini menawarkan potensi pertumbuhan yang signifikan karena perannya yang krusial dalam menyediakan daya untuk infrastruktur digital masa depan.

Bagi investor, analisis Goldman Sachs menunjukkan bahwa perusahaan utilitas yang beroperasi di pasar-pasar listrik utama seperti PJM, ERCOT, dan MISO, serta yang memiliki rencana investasi yang jelas untuk memenuhi permintaan baru ini, berada dalam posisi yang menguntungkan. Namun, investor juga perlu mempertimbangkan risiko yang melekat, termasuk tantangan regulasi, fluktuasi harga komoditas energi, dan eksekusi proyek.