Story
Goldman Sachs Senaraikan 7 Saham Utiliti Bakal Raih Manfaat Ledakan Kuasa Pusat Data
Summary
Goldman Sachs telah mengenal pasti tujuh syarikat utiliti dan pengeluar tenaga yang dijangka mendapat keuntungan daripada permintaan elektrik yang melonjak, didorong oleh perkembangan pesat pusat data.
Goldman Sachs telah menyenaraikan tujuh syarikat utiliti terkawal dan pengeluar tenaga bebas yang berada pada kedudukan strategik untuk meraih manfaat daripada lonjakan permintaan kuasa untuk pusat data. Penganalisis bank pelaburan itu menekankan bagaimana pengembangan kecerdasan buatan (AI) dan pengkomputeran awan memacu keperluan tenaga yang belum pernah terjadi sebelumnya.
Unjuran Permintaan Tenaga Melonjak
Menurut laporan Goldman Sachs, unjuran kapasiti pusat data global menjelang 2030 telah dinaikkan kepada 217 gigawatt (GW), peningkatan daripada unjuran sebelumnya sebanyak 168GW. Ini mewakili penambahan kapasiti sebanyak 116GW daripada paras 101GW pada tahun 2025.
Pertumbuhan ini dianggarkan memerlukan perbelanjaan modal (capex) sekitar $6 trilion. Goldman Sachs menjangkakan kos ini akan ditampung oleh perbelanjaan modal daripada syarikat hiperskala yang dianggarkan purata $1 trilion setahun. Di Amerika Syarikat sahaja, firma itu mengunjurkan permintaan kuasa pusat data akan mendorong kadar pertumbuhan tahunan terkompaun (CAGR) sebanyak 3.5% sehingga 2030.
Pilihan Utama Goldman Sachs
Firma itu memberikan penarafan 'Beli' kepada tujuh syarikat yang diyakini akan mendapat manfaat daripada trend ini. Syarikat-syarikat ini mempunyai pendedahan kepada pasaran tenaga utama seperti PJM, MISO dan ERCOT di A.S.
AdBerikut adalah senarai syarikat tersebut bersama sasaran harga 12 bulan mereka:
- FirstEnergy (FE): Sasaran harga $54
- Xcel Energy (XEL): Sasaran harga $93
- Duke Energy (DUK): Sasaran harga $145
- Sempra (SRE): Sasaran harga $109
- Talen Energy (TLN): Sasaran harga $499
- Vistra (VST): Sasaran harga $209
- NRG Energy (NRG): Sasaran harga $197
Implikasi kepada Pelabur
Analisis ini menunjukkan anjakan dalam persepsi pelabur terhadap sektor utiliti, yang secara tradisinya dilihat sebagai pelaburan defensif dan berorientasikan dividen. Lonjakan permintaan daripada pusat data kini meletakkan syarikat-syarikat ini sebagai penerima manfaat pertumbuhan struktur yang didorong oleh teknologi.
Walau bagaimanapun, Goldman Sachs turut mengingatkan tentang risiko-risiko yang wujud, termasuk cabaran kawal selia, ketidaktentuan dalam keputusan kes kadar tarif, turun naik harga kuasa, dan risiko pelaksanaan projek-projek berskala besar. Pelabur perlu meneliti bagaimana setiap syarikat menguruskan risiko ini sambil memanfaatkan peluang pertumbuhan yang ada.