Goldman Sachs ชี้ 7 หุ้นสาธารณูปโภค รับอานิสงส์ความต้องการไฟฟ้าจากดาต้าเซ็นเตอร์บูม

Goldman Sachs ได้เปิดเผยรายชื่อบริษัทในกลุ่มสาธารณูปโภคและผู้ผลิตไฟฟ้าอิสระ (IPP) 7 แห่ง ที่มีแนวโน้มจะได้รับประโยชน์อย่างมีนัยสำคัญจากความต้องการใช้ไฟฟ้าที่พุ่งสูงขึ้นจากการขยายตัวของศูนย์ข้อมูลทั่วโลก

คาดการณ์ความต้องการไฟฟ้าพุ่งสูงขึ้น

นักวิเคราะห์ของ Goldman Sachs ได้ปรับเพิ่มคาดการณ์กำลังการผลิตของศูนย์ข้อมูลทั่วโลกเป็น 217 กิกะวัตต์ (GW) ภายในปี 2030 เพิ่มขึ้นจากประมาณการเดิมในเดือนกุมภาพันธ์ 2026 ที่ 168 GW การขยายตัวดังกล่าวหมายถึงกำลังการผลิตที่เพิ่มขึ้นถึง 116 GW จากระดับ 101 GW ในปี 2025

การเพิ่มกำลังการผลิตในระดับนี้จะต้องใช้เงินลงทุนในสินทรัพย์ถาวร (Capital Expenditures) ประมาณ 6 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยคาดว่าค่าใช้จ่ายนี้จะได้รับการสนับสนุนจากการลงทุนของบริษัทเทคโนโลยียักษ์ใหญ่ (Hyperscale) ซึ่งมีมูลค่าเฉลี่ยราว 1 ล้านล้านดอลลาร์ต่อปี สำหรับในสหรัฐอเมริกาเพียงแห่งเดียว Goldman Sachs คาดการณ์ว่าอุปทานไฟฟ้าสำหรับศูนย์ข้อมูลจะอยู่ที่ 125 GW ภายในปี 2030 ซึ่งจะผลักดันให้ความต้องการใช้ไฟฟ้าเติบโตในอัตราเฉลี่ยต่อปีแบบทบต้น (CAGR) ที่ 3.5% ไปจนถึงปี 2030

7 หุ้นเด่นในมุมมองของ Goldman Sachs

Ad

Goldman Sachs ได้ให้คำแนะนำ "ซื้อ" สำหรับหุ้น 7 ตัว ที่คาดว่าจะได้รับประโยชน์จากแนวโน้มดังกล่าว โดยพิจารณาจากปัจจัยด้านการประเมินมูลค่าและพื้นที่การดำเนินงานที่สอดคล้องกับความต้องการที่เพิ่มขึ้น

• FirstEnergy (FE): ราคาเป้าหมาย $54 อิงจาก P/E ที่ 18 เท่า ได้ประโยชน์จากการดำเนินงานในภูมิภาค PJM
• Xcel Energy (XEL): ราคาเป้าหมาย $93 อิงจาก P/E ที่ 20.0 เท่า มีความน่าสนใจจากการลงทุนในพลังงานหมุนเวียนและสายส่งในภูมิภาค MISO
• Duke Energy (DUK): ราคาเป้าหมาย $145 อิงจาก P/E ที่ 19.5 เท่า มีโอกาสเติบโตจากการลงทุนในโรงไฟฟ้าและสถานะด้านกฎระเบียบที่ดีขึ้นในภาคตะวันออกเฉียงใต้ของสหรัฐฯ
• Sempra (SRE): ราคาเป้าหมาย $109 ได้ประโยชน์จากการดำเนินงานในภูมิภาค ERCOT (เท็กซัส)
• Talen Energy (TLN): ราคาเป้าหมาย $499 อิงจาก EV/EBITDA ที่ 10.0 เท่า ดำเนินงานในภูมิภาค PJM
• Vistra (VST): ราคาเป้าหมาย $209 อิงจาก EV/EBITDA ที่ 10.5 เท่า ดำเนินงานในภูมิภาค ERCOT
• NRG Energy (NRG): ราคาเป้าหมาย $197 อิงจาก EV/EBITDA ที่ 9 เท่า และมีอัตราผลตอบแทนกระแสเงินสดอิสระ 8.0% ดำเนินงานในภูมิภาค ERCOT

ความเสี่ยงและปัจจัยที่ต้องจับตา

แม้ว่าแนวโน้มการเติบโตจะสดใส Goldman Sachs ยังชี้ให้เห็นถึงความเสี่ยงที่นักลงทุนควรพิจารณา ซึ่งรวมถึงผลการพิจารณาของหน่วยงานกำกับดูแลที่ไม่เป็นใจ, ราคาไฟฟ้าที่ต่ำกว่าคาด, การชะลอตัวของความต้องการจากศูนย์ข้อมูล และความท้าทายในการบริหารจัดการต้นทุน ปัจจัยเหล่านี้อาจส่งผลกระทบต่อผลประกอบการของบริษัทได้ในอนาคต