Goldman Sachs chỉ tên 7 cổ phiếu ngành điện hưởng lợi từ bùng nổ trung tâm dữ liệu

Goldman Sachs đã xác định bảy công ty tiện ích được quản lý và nhà sản xuất điện độc lập được cho là sẽ hưởng lợi đáng kể từ nhu cầu điện năng ngày càng tăng của các trung tâm dữ liệu. Ngân hàng đầu tư này cũng đã nâng dự báo về công suất trung tâm dữ liệu toàn cầu, tạo ra một bối cảnh thuận lợi cho các nhà cung cấp năng lượng.

Nhu cầu điện năng tăng vọt

Trong một báo cáo gần đây, Goldman Sachs đã nâng dự báo công suất trung tâm dữ liệu toàn cầu lên 217GW vào năm 2030, tăng so với mức 168GW trong bản cập nhật tháng 2 năm 2026. Điều này tương đương với việc bổ sung 116GW công suất so với mức 101GW của năm 2025.

Để đáp ứng mức tăng trưởng này, Goldman Sachs ước tính sẽ cần khoảng 6 nghìn tỷ USD chi phí vốn (capex), giả định chi phí là 50 tỷ USD mỗi gigawatt. Riêng tại Hoa Kỳ, công ty dự báo nguồn cung trung tâm dữ liệu sẽ đạt 125GW vào năm 2030, với nhu cầu ước tính là 108GW, thúc đẩy tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) của nhu cầu điện ở mức 3,5% cho đến năm 2030.

Các cổ phiếu được lựa chọn

Goldman Sachs đã đưa ra khuyến nghị "Mua" cho bảy công ty mà họ tin rằng có vị thế tốt nhất để tận dụng xu hướng này, bao gồm cả các công ty tiện ích được quản lý và các nhà sản xuất điện độc lập:

Ad

• FirstEnergy (FE): Giá mục tiêu $54. Công ty có vị thế chiến lược tại khu vực thị trường điện PJM.
• Xcel Energy (XEL): Giá mục tiêu $93. Được ghi nhận nhờ lợi thế về năng lượng tái tạo và truyền tải điện trong khu vực MISO.
• Duke Energy (DUK): Giá mục tiêu $145. Có tiềm năng tăng trưởng từ chi tiêu vốn cho sản xuất điện và vị thế pháp lý được cải thiện ở Đông Nam Hoa Kỳ.
• Sempra (SRE): Giá mục tiêu $109. Hưởng lợi từ hoạt động tại khu vực ERCOT (Texas).
• Talen Energy (TLN): Giá mục tiêu $499. Một nhà sản xuất điện độc lập khác có hoạt động tại khu vực PJM.
• Vistra (VST): Giá mục tiêu $209. Hoạt động chủ yếu tại thị trường ERCOT.
• NRG Energy (NRG): Giá mục tiêu $197. Cũng có sự hiện diện đáng kể tại khu vực ERCOT.

Tác động đối với nhà đầu tư

Sự bùng nổ của trí tuệ nhân tạo (AI) và điện toán đám mây là động lực chính đằng sau việc mở rộng các trung tâm dữ liệu, vốn tiêu thụ một lượng điện năng khổng lồ. Điều này tạo ra một cơ hội tăng trưởng dài hạn cho ngành tiện ích, một lĩnh vực thường được coi là ổn định nhưng tăng trưởng chậm.

Báo cáo của Goldman Sachs cho thấy các nhà đầu tư đang tìm kiếm cơ hội từ cuộc cách mạng AI bên ngoài các cổ phiếu công nghệ truyền thống. Việc lựa chọn cả các công ty tiện ích được quản lý (có dòng tiền ổn định) và các nhà sản xuất điện độc lập (nhạy cảm hơn với giá điện thị trường) cho thấy có nhiều cách để tiếp cận cơ hội đầu tư này.