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高盛：数据中心电力需求激增，点名七大受益公用事业股
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高盛上调了对全球数据中心电力需求的预测，并指出了七家有望从人工智能驱动的电力消耗增长中受益的公用事业和独立发电商公司。
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高盛在一份最新报告中指出，随着人工智能的蓬勃发展，数据中心的电力需求正在飙升，并点名了七家将从这一趋势中显著受益的公用事业公司和独立发电商。
高盛上调数据中心电力需求预测
高盛分析师大幅上调了其全球数据中心容量预测，预计到2030年将达到 217吉瓦 (GW)，高于此前在2月份预测的168吉瓦。这意味着从2025年的101吉瓦基础上，将新增116吉瓦的容量。
报告估计，为满足这一增长，所需的资本支出总额将高达约 6万亿美元（假设每吉瓦需要500亿美元投资）。高盛预计，这笔庞大的开支将由超大规模数据中心运营商每年约1万亿美元的资本支出所覆盖。仅在美国市场，该行预测到2030年数据中心供应量将达到125吉瓦，年均需求为108吉瓦，这将推动美国电力需求在2030年前实现 3.5% 的复合年增长率。
精选七只潜力股
基于对数据中心增长的乐观前景，高盛推荐了以下七家公司，并均给予“买入”评级：
Ad- FirstEnergy (FE): 目标价 54美元。该公司在PJM（宾夕法尼亚-新泽西-马里兰）区域市场拥有业务敞口。
- Xcel Energy (XEL): 目标价 93美元。高盛看好其在可再生能源和输电领域的优势，以及在MISO（中西部独立系统运营商）区域高于同行的增长。
- Duke Energy (DUK): 目标价 145美元。该公司在美国东南部的发电资本支出和监管环境改善方面存在上行潜力。
- Sempra (SRE): 目标价 109美元。该公司将受益于德克萨斯州ERCOT（德州电力可靠性委员会）区域的业务敞口。
- Talen Energy (TLN): 目标价 499美元。该公司同样在PJM区域市场拥有业务布局。
- Vistra (VST): 目标价 209美元。作为一家独立发电商，Vistra在ERCOT区域运营。
- NRG Energy (NRG): 目标价 197美元。该公司同样在ERCOT市场拥有重要业务。
市场影响与潜在风险
高盛的分析凸显了人工智能革命如何为传统上增长缓慢的公用事业板块注入新的活力。对于投资者而言，这意味着该行业可能提供超越传统防御性收益的长期增长机会。
然而，报告也指出了相关风险。这些风险主要包括：不利的监管裁决（如费率案件）、电力价格波动、数据中心需求增长放缓，以及各区域电力市场（如PJM）的容量拍卖结果不确定性等。投资者在评估这些机会时，需将这些潜在的不利因素纳入考量。