美債殖利率飆至多年新高，美元指數續強，非美貨幣普遍承壓

在市場對美國聯準會 (Fed) 將於九月重啟升息的預期大幅升溫下，美元週二在外匯市場延續強勢格局，徘徊於近兩週高點。全球主權債券市場的拋售潮，將基準公債殖利率推升至多年未見的高峰，進一步鞏固了美元的強勢地位。

升息預期推升美債殖利率與美元

美元的強勁韌性，主要源於市場對美國短期利率路徑的重新定價。在聯準會官員於傑克遜霍爾 (Jackson Hole) 全球央行年會上發表鷹派言論後，指標性的美國10年期公債殖利率應聲上漲3個基點至 4.80%，創下多年新高。

根據貨幣市場的掉期合約數據，市場目前預期聯準會在九月政策會議上升息25個基點的機率，已從官員講話前的34%飆升至約 74%。美國與其他主要經濟體之間利率差距的持續擴大，使得歐元、日圓等低息貨幣面臨顯著壓力。

歐元與日圓各自面臨挑戰

歐元區通膨數據分歧

歐元兌美元下跌0.20%至 $1.1592，主要受歐元區最新通膨數據的影響。歐盟統計局的初步數據顯示，歐元區8月整體消費者物價指數 (CPI) 年增率加速至3.3%，高於前值的2.9%。

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然而，剔除波動較大的能源和食品等項目後的核心CPI年增率，卻意外從2.5%放緩至 2.4%。通膨數據的分歧走勢，無疑增加了歐洲央行 (ECB) 在九月會議上制定貨幣政策的複雜性。

日圓逼近160干預關卡

日圓兌美元雖小幅升值，但仍徘徊在 159.85 兌一美元的水平，逼近 160 的心理關鍵關卡。過去，匯率觸及此價位曾多次引發日本當局進場干預。近日有美國財政部官員罕見公開呼籲日本央行 (BOJ) 升息，此番言論推動10年期日本公債 (JGB) 殖利率一度升至 3.000% 的三十年新高，為日圓帶來短暫支撐。

不過，分析師警告，只要美國公債殖利率維持高檔，若日本央行未能採取實際升息行動，日圓的貶值壓力將難以根本性緩解。

市場焦點轉向美國就業數據

展望後市，市場正密切關注本週即將公布的一系列美國關鍵經濟數據，包括JOLTS職位空缺、ADP私人就業報告，以及週五的8月份非農就業報告 (NFP)。這些數據將全面檢驗美國勞動市場的緊俏程度，並為美元的下一步走向提供指引。若數據持續強勁，可能進一步鞏固聯準會的升息預期，並延續美元近期的漲勢。