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ドル高・債券利回り急騰、非米通貨に圧力 FRB利上げ観測で
外国為替市場では、世界的な国債利回りの急騰を背景に米ドルが続伸し、約2週間ぶりの高値圏で推移している。市場では、米連邦準備制度理事会（FRB）が9月に利上げを再開するとの観測が一段と強まっている。
ドル高の背景：FRBの利上げ観測と国債利回り上昇
ドル高の主な要因は、FRBの短期金利見通しが大幅に見直されたことにある。ジャクソンホール会議でのケビン・ウォルシュFRB議長のタカ派的な基調講演を受け、米10年物国債利回りは3ベーシスポイント上昇し4.80%を付け、2025年1月以来の高水準を更新した。
金利スワップ市場が織り込む9月17日の米連邦公開市場委員会（FOMC）での25ベーシスポイント利上げの確率は、ウォルシュ議長の発言前の34%から約74%まで急上昇。日米などの金利差拡大が、円などの低金利通貨への下押し圧力となっている。
主要通貨の動向
ユーロ：まちまちなインフレ指標が重し
ユーロは対ドルで0.20%安の1.1592ドルに下落。ユーロ圏の複雑なインフレ指標が重しとなった。欧州連合（EU）統計局が発表した8月の消費者物価指数（CPI）速報値は、総合指数が前年同月比3.3%上昇と、7月の2.9%から加速した。しかし、変動の大きいエネルギーや食品などを除いたコアCPIは同2.4%上昇と、前月の2.5%から予想外に鈍化した。この指標の乖離は、9月の欧州中央銀行（ECB）理事会の意思決定を複雑にする可能性がある。
Ad円：160円を意識、日銀への利上げ圧力
円は対ドルで小幅に上昇し1ドル＝159.85円となったものの、依然として市場が強く意識する160円の節目近辺で推移している。この水準は過去に日米協調介入を複数回招いた経緯がある。
円相場は、G20財務相会議に出席したスコット・ベッセント米財務長官の発言を受けて一時的に買い支えられた。同長官は他国の中央銀行政策に対して異例の言及を行い、植田和男・日本銀行総裁に利上げを直接要求した。スワップ市場はこれに反応し、9月17日〜18日の日銀金融政策決定会合での利上げ確率を約88%まで織り込んだ。この観測を背景に、日本の10年物国債利回りは5ベーシスポイント上昇し、30年ぶりの高水準となる3.000%に達した。しかしアナリストは、日銀が実際に行動を起こさなければ、米金利の上昇が続く限り円安圧力は継続すると警告している。
今後の注目材料
市場の関心は、今後発表される米国の主要な経済指標に移っている。火曜日のJOLTS求人件数、水曜日のADP民間雇用者数、そして金曜日の8月非農業部門雇用者数（NFP）が労働市場の逼迫度合いを測る上で注目される。来週発表される8月の米CPIは、9月17日のFOMCを前にした最後の重要な判断材料となる。