Story
Đồng USD duy trì sức mạnh, lợi suất trái phiếu tăng vọt gây áp lực lên các tiền tệ khác
Đồng đô la Mỹ tiếp tục củng cố sức mạnh trong phiên giao dịch hôm thứ Ba, dao động gần mức cao nhất trong hai tuần. Đà tăng này được hỗ trợ bởi làn sóng bán tháo trên thị trường nợ toàn cầu, đẩy lợi suất trái phiếu chuẩn lên các đỉnh cao mới trong nhiều năm và củng cố kỳ vọng rằng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ tiếp tục tăng lãi suất vào tháng 9.
Lợi suất trái phiếu và kỳ vọng của Fed thúc đẩy đồng USD
Chỉ số Dollar Index, đo lường sức mạnh của đồng bạc xanh so với rổ các loại tiền tệ chính, đã tăng nhẹ 0,16%. Động lực chính đến từ việc thị trường tái định giá mạnh mẽ lộ trình lãi suất ngắn hạn của Hoa Kỳ, đặc biệt sau bài phát biểu mang tính diều hâu của cựu Thống đốc Fed Kevin Warsh tại hội nghị Jackson Hole.
Theo đó, lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm đã tăng 3 điểm cơ bản lên 4,80%, mức cao nhất kể từ tháng 1 năm 2025. Dữ liệu từ thị trường hợp đồng hoán đổi cho thấy xác suất Fed tăng lãi suất 25 điểm cơ bản trong cuộc họp ngày 17 tháng 9 hiện là khoảng 74%, tăng đáng kể so với mức 34% trước bài phát biểu của ông Warsh. Sự chênh lệch lãi suất ngày càng lớn đang gây áp lực lên các đồng tiền có lãi suất thấp hơn.
Đồng Euro và Yên Nhật chịu sức ép
Đồng Euro suy yếu vì dữ liệu lạm phát trái chiều
Đồng euro giảm 0,20% xuống còn $1.1592 sau khi dữ liệu lạm phát sơ bộ của khu vực đồng euro cho thấy một bức tranh không đồng nhất. Cụ thể:
- Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) toàn phần trong tháng 8 đã tăng 3,3% so với cùng kỳ năm ngoái, cao hơn mức 2,9% của tháng 7.
- Tuy nhiên, CPI lõi (không bao gồm các mặt hàng dễ biến động như năng lượng và thực phẩm) lại bất ngờ giảm xuống 2,4% từ mức 2,5% trước đó.
AdSự phân hóa này khiến nhiệm vụ của Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) trở nên phức tạp hơn trước thềm cuộc họp chính sách vào tháng 9.
Đồng Yên biến động gần ngưỡng tâm lý 160
Đồng yên Nhật dao động quanh mức 159,85 JPY/USD, gần sát ngưỡng tâm lý quan trọng 160, vốn là mức từng kích hoạt các đợt can thiệp chung của Tokyo và Washington. Đồng tiền này nhận được sự hỗ trợ tạm thời sau khi nhà đầu tư Scott Bessent, trong một phát biểu hiếm hoi tại cuộc họp các bộ trưởng tài chính G20, đã công khai kêu gọi Thống đốc Ngân hàng Nhật Bản (BOJ) Kazuo Ueda tăng lãi suất.
Thị trường hoán đổi ngay lập tức phản ứng, nâng xác suất BOJ tăng lãi suất trong cuộc họp ngày 17-18 tháng 9 lên gần 88%. Lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản (JGB) kỳ hạn 10 năm cũng tăng 5 điểm cơ bản lên 3,000%, mức cao nhất trong ba thập kỷ. Tuy nhiên, các nhà phân tích cảnh báo nếu BOJ không hành động, đồng yên sẽ tiếp tục chịu áp lực chừng nào lợi suất trái phiếu Mỹ còn tăng cao.
Thị trường chờ đợi dữ liệu kinh tế quan trọng của Mỹ
Các nhà đầu tư đang hướng sự chú ý đến một loạt dữ liệu kinh tế sắp được công bố của Hoa Kỳ để có thêm manh mối về hướng đi tiếp theo của đồng USD. Báo cáo cơ hội việc làm JOLTS, dữ liệu việc làm tư nhân của ADP và đặc biệt là báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) tháng 8 sẽ cung cấp cái nhìn toàn diện về sức khỏe của thị trường lao động.
Bên cạnh đó, dữ liệu CPI tháng 8 của Mỹ, sẽ được công bố vào tuần tới, được coi là phép thử cuối cùng trước quyết định lãi suất của Fed. Các nhà giao dịch cảnh báo rằng nếu dữ liệu lạm phát nóng hơn dự kiến, khả năng tăng lãi suất trong tháng 9 có thể tiến gần đến mức 100%, kéo dài đà tăng giá của đồng đô la.