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受OpenAI轉向英偉達GPU的消息影響，Cerebras股價暴跌。
Summary
人工智慧晶片製造商 Cerebras Systems 的股價大幅下跌，此前一家研究公司報道稱，OpenAI 在其最新型號中使用了英偉達的硬件，這引發了投資者對這項價值數十億美元的關鍵合作關係的擔憂。
週一，人工智慧晶片製造商 Cerebras Systems (CBRS) 的股價暴跌超過 8%，此前一家半導體研究公司發布報告稱，其主要客戶 OpenAI 已選擇在其最新旗艦模型中使用競爭對手英偉達 (Nvidia, NVDA) 的 GPU，這令該公司與 OpenAI 的核心合作關係蒙上陰影。
關鍵合作關係受質疑
這次拋售潮源自於半導體研究公司 SemiAnalysis 在社群媒體平台 X 上發布的一篇貼文。該公司表示，OpenAI 新發布的 GPT-6.1 Sol Ultrafast 模型正在英偉達 GPU 上運行，尤其是在低批次規模下。這可能與上一代型號 GPT-5.6 Sol Ultrafast 有所不同，後者由 Cerebras 的硬體驅動。
該報告引發了投資者對 Cerebras 與 OpenAI 之間價值 200 億美元的多年期合作協議現狀的質疑，該協議一直是 Cerebras 估值的基石。 Cerebras 和 OpenAI 均未發布官方聲明證實或否認該報道。
市場影響與競爭威脅
Ad市場對此消息反應迅速，Cerebras 股價跌至 178.71 美元，接近其 52 週低點 160.81 美元。與納斯達克指數當日走高相比，Cerebras 的跌幅明顯遜於大盤。
擔憂的核心在於 Cerebras 的競爭優勢可能受到削弱。該公司的投資理念建立在其晶圓級引擎 (WSE) 之上，這是一款旨在消除多個 GPU 之間通訊延遲的大型單晶片。如果英偉達的最新平台（例如其 Blackwell 架構）能夠在低延遲任務上達到 Cerebras 的效能水平，那麼 Cerebras 的高階專用指令可能會面臨風險。
投資者須知
這種不確定性加劇了投資者現有的擔憂，其中包括過去三個月內約 2.66 億美元的內部人士拋售股票以及公司獲利能力不足。 Cerebras 在最近一個季度公佈的 GAAP 淨虧損為 4.505 億美元。在公司明確 GPT-6.1 的硬體架構之前，圍繞其最重要的客戶關係的不確定性可能會繼續對 Cerebras 的股價構成壓力。