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受OpenAI转向英伟达GPU的消息影响，Cerebras股价暴跌。
Summary
人工智能芯片制造商 Cerebras Systems 的股价在一家研究公司报告称 OpenAI 在其最新型号中使用了英伟达硬件后大幅下跌，这引发了投资者对这项价值数十亿美元的关键合作关系的担忧。
周一，人工智能芯片制造商 Cerebras Systems (CBRS) 的股价暴跌超过 8%，此前一家半导体研究公司发布报告称，其主要客户 OpenAI 已选择在其最新旗舰模型中使用竞争对手英伟达 (Nvidia, NVDA) 的 GPU，这令该公司与 OpenAI 的核心合作关系蒙上阴影。
关键合作关系受质疑
此次抛售潮源于半导体研究公司 SemiAnalysis 在社交媒体平台 X 上发布的一篇帖子。该公司表示，OpenAI 新发布的 GPT-6.1 Sol Ultrafast 模型正在英伟达 GPU 上运行，尤其是在低批次规模下。这可能与上一代模型 GPT-5.6 Sol Ultrafast 有所不同，后者由 Cerebras 的硬件驱动。
该报告引发了投资者对 Cerebras 与 OpenAI 之间价值 200 亿美元的多年期合作协议现状的质疑，该协议一直是 Cerebras 估值的基石。 Cerebras 和 OpenAI 均未发布官方声明证实或否认该报道。
市场影响和竞争威胁
Ad市场对该消息反应迅速，Cerebras 股价跌至 178.71 美元，接近其 52 周低点 160.81 美元。与纳斯达克指数当日走高相比，Cerebras 的跌幅明显逊于大盘。
担忧的核心在于 Cerebras 的竞争优势可能受到削弱。该公司的投资理念建立在其晶圆级引擎 (WSE) 之上，这是一款旨在消除多个 GPU 之间通信延迟的大型单芯片。如果英伟达的最新平台（例如其 Blackwell 架构）能够在低延迟任务上达到 Cerebras 的性能水平，那么 Cerebras 的高端专用指令可能会面临风险。
投资者须知
这种不确定性加剧了投资者现有的担忧，其中包括过去三个月内约 2.66 亿美元的内部人士抛售股票以及公司盈利能力不足。Cerebras 在最近一个季度公布的 GAAP 净亏损为 4.505 亿美元。在公司明确 GPT-6.1 的硬件架构之前，围绕其最重要的客户关系的不确定性可能会继续对 Cerebras 的股价构成压力。