Story
Saham Cerebras Anjlok Setelah Laporan Tentang Pergeseran OpenAI ke GPU Nvidia
Summary
Saham perusahaan pembuat chip AI Cerebras Systems anjlok tajam setelah sebuah perusahaan riset melaporkan bahwa OpenAI menggunakan perangkat keras Nvidia untuk model terbarunya, yang meningkatkan kekhawatiran investor tentang kemitraan penting bernilai miliaran dolar tersebut.
Saham perusahaan pembuat chip AI Cerebras Systems (CBRS) anjlok lebih dari 8% pada hari Senin setelah sebuah laporan dari perusahaan riset semikonduktor menuduh bahwa pelanggan utamanya, OpenAI, telah memilih untuk menggunakan GPU Nvidia (NVDA) yang merupakan pesaingnya untuk model unggulan terbarunya, sehingga menimbulkan keraguan pada kemitraan inti perusahaan tersebut.
Kemitraan Utama Dipertanyakan
Penurunan harga saham dipicu oleh sebuah unggahan di platform media sosial X dari perusahaan riset semikonduktor SemiAnalysis. Perusahaan tersebut menyatakan bahwa model GPT-6.1 Sol Ultrafast yang baru diluncurkan OpenAI berjalan pada GPU Nvidia, khususnya pada ukuran batch yang rendah. Ini menandai potensi penyimpangan dari model generasi sebelumnya, GPT-5.6 Sol Ultrafast, yang didukung oleh perangkat keras Cerebras.
Laporan tersebut menimbulkan pertanyaan penting bagi investor tentang status kesepakatan multi-tahun senilai $20 miliar antara Cerebras dan OpenAI, yang telah menjadi landasan valuasi perusahaan pembuat chip tersebut. Baik Cerebras maupun OpenAI belum mengeluarkan pernyataan resmi yang mengkonfirmasi atau membantah laporan tersebut.
Dampak Pasar dan Ancaman Persaingan
AdPasar bereaksi cepat terhadap berita tersebut, dengan saham Cerebras jatuh ke $178,71, mendekati titik terendah 52 minggu di $160,81. Penurunan ini merupakan kinerja yang jauh di bawah pasar secara keseluruhan, karena Nasdaq diperdagangkan lebih tinggi pada hari itu.
Inti dari kekhawatiran terletak pada potensi terkikisnya keunggulan kompetitif Cerebras. Tesis investasi perusahaan dibangun di atas Wafer-Scale Engine (WSE), sebuah chip tunggal yang besar yang dirancang untuk menghilangkan latensi komunikasi antara beberapa GPU. Jika platform terbaru Nvidia, seperti arsitektur Blackwell-nya, sekarang dapat menandingi kinerja Cerebras pada tugas-tugas latensi rendah, perintah premium khusus Cerebras dapat berisiko.
Konteks untuk Investor
Ketidakpastian ini menambah kekhawatiran investor yang sudah ada, termasuk penjualan saham oleh pihak internal perusahaan sekitar $266 juta selama tiga bulan terakhir dan kurangnya profitabilitas perusahaan. Cerebras mencatatkan kerugian bersih GAAP sebesar $450,5 juta pada kuartal terakhirnya. Hingga perusahaan memberikan kejelasan mengenai susunan perangkat keras untuk GPT-6.1, ambiguitas seputar hubungan pelanggan terpentingnya kemungkinan akan terus membebani saham Cerebras.