Cổ phiếu Cerebras lao dốc sau thông tin OpenAI chuyển sang sử dụng GPU của Nvidia.

Cổ phiếu của nhà sản xuất chip AI Cerebras Systems (CBRS) đã giảm mạnh hơn 8% vào thứ Hai sau khi một báo cáo từ một công ty nghiên cứu chất bán dẫn cho rằng khách hàng quan trọng OpenAI đã chọn sử dụng GPU của đối thủ Nvidia (NVDA) cho mẫu chip chủ lực mới nhất của mình, làm dấy lên nghi ngờ về mối quan hệ đối tác cốt lõi của công ty.

Mối quan hệ đối tác quan trọng bị đặt dấu hỏi

Việc bán tháo được kích hoạt bởi một bài đăng trên nền tảng mạng xã hội X từ công ty nghiên cứu chất bán dẫn SemiAnalysis. Công ty này cho biết mẫu GPT-6.1 Sol Ultrafast mới được OpenAI ra mắt đang chạy trên GPU của Nvidia, cụ thể là ở kích thước lô nhỏ. Điều này đánh dấu một sự thay đổi tiềm năng so với mẫu thế hệ trước, GPT-5.6 Sol Ultrafast, được cung cấp năng lượng bởi phần cứng của Cerebras.

Báo cáo đặt ra những câu hỏi quan trọng cho các nhà đầu tư về tình trạng của thỏa thuận nhiều năm trị giá 20 tỷ đô la giữa Cerebras và OpenAI, vốn là nền tảng định giá của nhà sản xuất chip. Cả Cerebras và OpenAI đều chưa đưa ra tuyên bố chính thức nào xác nhận hoặc phủ nhận báo cáo này.

Tác động Thị trường và Mối đe dọa Cạnh tranh

Ad

Thị trường đã phản ứng nhanh chóng với tin tức này, khiến cổ phiếu Cerebras giảm xuống còn 178,71 đô la, tiến gần đến mức thấp nhất trong 52 tuần là 160,81 đô la. Mức giảm này là một sự sụt giảm đáng kể so với thị trường chung, khi chỉ số Nasdaq giao dịch cao hơn trong ngày.

Mối lo ngại cốt lõi nằm ở khả năng làm suy yếu lợi thế cạnh tranh của Cerebras. Luận điểm đầu tư của công ty được xây dựng dựa trên Wafer-Scale Engine (WSE), một con chip khổng lồ duy nhất được thiết kế để loại bỏ độ trễ trong giao tiếp giữa nhiều GPU. Nếu các nền tảng mới nhất của Nvidia, chẳng hạn như kiến trúc Blackwell, có thể sánh được hiệu năng của Cerebras trong các tác vụ có độ trễ thấp, thì lợi thế cạnh tranh chuyên biệt mà Cerebras đang nắm giữ có thể bị đe dọa.

Bối cảnh cho Nhà đầu tư

Sự không chắc chắn này làm tăng thêm những lo ngại hiện có của nhà đầu tư, bao gồm khoảng 266 triệu đô la tiền bán cổ phiếu nội bộ trong ba tháng qua và việc công ty thiếu lợi nhuận. Cerebras đã báo cáo khoản lỗ ròng theo GAAP là 450,5 triệu đô la trong quý gần đây nhất. Cho đến khi các công ty cung cấp thông tin rõ ràng về kiến trúc phần cứng cho GPT-6.1, sự không chắc chắn xung quanh mối quan hệ khách hàng quan trọng nhất của họ có thể sẽ tiếp tục gây áp lực lên giá cổ phiếu của Cerebras.