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蒙特婁銀行完成50億美元企業貸款風險轉移 加入加拿大同業行列
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根據彭博社引述知情人士報導，蒙特婁銀行（Bank of Montreal, BMO）已完成兩筆重大的綜合風險轉移（Synthetic Risk Transfer, SRT）交易，涵蓋其約 50億美元 的企業貸款資產組合，成為最新一家利用強勁投資人需求來優化資產負債表的加拿大主要銀行。
交易細節
消息人士透露，這兩筆交易在過去兩個月內完成，旨在將貸款的信用風險轉移給第三方投資人，從而釋放銀行資本。
- 大型企業貸款組合：透過其「Muskoka」發行計畫，BMO 對一筆 25億美元 的大型企業貸款組合進行了風險轉移。此交易的「第一損失部份」（first-loss piece）相當於參考資產組合的 7% 以上，其定價較貸款基準利率高出不到 700個基點。
- 中型市場企業貸款組合：另一筆交易則透過其「Algonquin」計畫執行，同樣涉及 25億美元 的中型市場企業貸款。該交易涵蓋資產組合的 6% 以上，定價約在 700個基點區間的中段。
市場背景與意涵
Ad綜合風險轉移（SRT）是一種金融工具，允許銀行在不出售實際貸款的情況下，將其信用風險轉移給投資人。這有助於銀行降低風險加權資產（RWA），從而提高資本充足率，並將釋出的資本用於新的放貸業務或股東回報。
BMO 此舉跟隨了其他加拿大同業的步伐，包括多倫多道明銀行（Toronto-Dominion Bank）、加拿大皇家銀行（Royal Bank of Canada）及加拿大國家銀行（National Bank of Canada）等，這些銀行今年都已討論或完成了類似的交易。
儘管地緣政治緊張、能源價格上漲以及人工智慧對特定行業影響等擔憂，導致整體信貸市場出現壓力跡象，但投資人對SRT這類工具的興趣依然強勁。這顯示機構投資者仍在積極尋求與傳統信貸市場關聯性較低的較高收益資產。