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Stifel发布财报季前瞻：点名英伟达和AMD为处理器行业首选股
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在最新发布的报告中，投行Stifel指出了其在处理器行业的首选股票，认为随着人工智能基础设施建设的持续推进，英伟达（NVIDIA）和AMD两家芯片制造商将在即将到来的财报季中脱颖而出。
Stifel的分析强调，人工智能热潮正从云巨头（hyperscalers）扩展至AI云服务商、企业和主权买家等多个客户领域，为领先的芯片公司创造了有利环境。
英伟达：供应受限下的强劲需求
Stifel将英伟达列为其在财报季前的首选大型处理器股。该行预计，英伟达Blackwell架构产品的持续强势，以及Vera Rubin平台的早期订单，将成为其增长的关键驱动力。
报告指出，目前市场面临的是供应而非需求限制。随着计算能力持续紧张，以及客户基础的不断扩大，英伟达处于有利地位。Stifel认为，该股目前约25倍的2028财年预期市盈率具有吸引力。近期，摩根士丹利（Morgan Stanley）和TD Cowen也重申了对该公司的积极评级。
AdAMD：AI赋能核心业务
对于寻求加速计算领域投资机会的投资者，Stifel推荐AMD。该行强调，AMD的核心业务——EPYC服务器CPU，正日益受益于人工智能趋势。
Stifel援引预测称，到2030年，服务器CPU的潜在市场总额（TAM）预计将超过1200亿美元，复合年增长率（CAGR）高于35%。该行认为，下半年的MI450和Helios产品发布是AMD特有的催化剂，并得到了OpenAI和Meta等大客户的支持。此外，7月初约8%的股价回调已重置了市场对MI450产能爬坡的预期，而定于7月23日举行的“Advancing AI”活动可能成为财报发布前的又一潜在利好。