Stifel Namakan Nvidia dan AMD Sebagai Saham Pemproses Terbaik Menjelang Musim Laporan Pendapatan

Firma penganalisis Stifel telah menamakan Nvidia (NVDA) dan Advanced Micro Devices (AMD) sebagai pilihan saham utamanya dalam sektor pemproses menjelang musim laporan pendapatan akan datang. Firma itu menonjolkan kedua-dua syarikat pembuat cip ini berikutan kedudukan mereka yang strategik untuk mendapat manfaat daripada permintaan tinggi terhadap infrastruktur kecerdasan buatan (AI) dan dinamik bekalan semasa.

Pemacu Pertumbuhan AI

Analisis Stifel memberi tumpuan kepada syarikat yang mempunyai pemangkin khusus dan penilaian menarik di tengah-tengah pembinaan infrastruktur AI yang berterusan. Permintaan ini didapati semakin berkembang melangkaui pelanggan tradisional seperti *hyperscalers* kepada segmen baharu termasuk *AI clouds*, perusahaan, dan pembeli berdaulat (sovereign buyers).

Menurut Stifel, keadaan pasaran semasa lebih kepada kekangan bekalan berbanding kekangan permintaan, menandakan prospek yang positif bagi pengeluar utama.

Pilihan Utama Stifel

Firma itu menggariskan sebab-sebab khusus untuk memilih kedua-dua gergasi semikonduktor ini.

Nvidia (NVDA)

Ad

Sebagai pilihan utama saham pemproses bermodal besar, Stifel menjangkakan momentum yang berterusan daripada produk siri Blackwell serta tempahan awal untuk siri Vera Rubin. Firma itu juga menyatakan beberapa perkara penting:

• Pihak pengurusan telah menangani kebimbangan pelabur mengenai garis masa produk dalam satu persidangan baru-baru ini.
• Kapasiti pengkomputeran kekal terhad manakala permintaan terus berkembang.
• Saham ini didagangkan pada penilaian yang dianggap menarik, iaitu kira-kira 25 kali ganda daripada anggaran pendapatan untuk tahun fiskal 2028.

Advanced Micro Devices (AMD)

AMD dinamakan sebagai pilihan utama lain untuk pendedahan kepada segmen pengkomputeran terpecut (*accelerated computing*). Stifel menekankan bahawa perniagaan teras CPU pelayan EPYC semakin mendapat manfaat daripada trend AI.

• Jumlah pasaran boleh alamat (TAM) untuk segmen ini diunjurkan melebihi $120 bilion menjelang 2030, mewakili kadar pertumbuhan tahunan terkompaun (CAGR) melebihi 35%.
• Pemangkin khusus syarikat termasuklah jadual produk MI450 dan Helios pada separuh kedua tahun ini, disokong oleh komitmen daripada OpenAI dan Meta.
• Stifel melihat acara "Advancing AI" pada 23 Julai sebagai pemangkin berpotensi menjelang pengumuman pendapatan.