Story
Stifel ชู Nvidia และ AMD เป็นหุ้นเด่นกลุ่มชิปก่อนฤดูประกาศงบการเงิน
Stifel บริษัทผู้ให้บริการทางการเงิน ได้เปิดเผยรายชื่อหุ้นเด่นในกลุ่มผู้ผลิตโปรเซสเซอร์ก่อนเข้าสู่ฤดูประกาศผลประกอบการ โดยชู Nvidia และ AMD เป็นตัวเลือกอันดับต้นๆ ที่คาดว่าจะได้รับประโยชน์จากอุปสงค์ด้านปัญญาประดิษฐ์ (AI) ที่แข็งแกร่งและสภาวะอุปทานในตลาด
บทวิเคราะห์ของ Stifel มุ่งเน้นไปที่บริษัทที่มีปัจจัยกระตุ้นเฉพาะตัวและระดับการประเมินมูลค่าที่น่าสนใจ ในขณะที่อุตสาหกรรมยังคงเดินหน้าขยายโครงสร้างพื้นฐานด้าน AI อย่างต่อเนื่องในกลุ่มลูกค้าที่หลากหลาย ตั้งแต่ผู้ให้บริการคลาวด์รายใหญ่ (Hyperscalers), ผู้ให้บริการ AI Cloud, องค์กรธุรกิจ ไปจนถึงหน่วยงานภาครัฐ
Nvidia (NVDA): ตัวเลือกหลักในกลุ่มหุ้นขนาดใหญ่
Stifel ยกให้ Nvidia เป็นหุ้นโปรเซสเซอร์ขนาดใหญ่ (Large-cap) ที่น่าสนใจที่สุดก่อนการประกาศผลประกอบการในรอบเดือนมิถุนายนและกรกฎาคม บริษัทคาดการณ์ว่า Nvidia จะยังคงได้รับแรงหนุนจากความแข็งแกร่งของสถาปัตยกรรม Blackwell ควบคู่ไปกับคำสั่งซื้อล่วงหน้าสำหรับชิปรุ่นถัดไปอย่าง Vera Rubin
Stifel มองว่าสถานการณ์ปัจจุบันเป็นภาวะที่ อุปทานมีจำกัด (Supply-constrained) มากกว่าอุปสงค์มีจำกัด (Demand-constrained) เนื่องจากความต้องการใช้งานหน่วยประมวลผลยังคงสูงและขยายตัวออกไปนอกกลุ่มลูกค้าดั้งเดิม นอกจากนี้ Stifel ยังตั้งข้อสังเกตว่าหุ้นของ Nvidia มีการซื้อขายที่ระดับการประเมินมูลค่าที่น่าสนใจ คืออยู่ที่ ประมาณ 25 เท่า ของประมาณการกำไรสำหรับปีงบประมาณ 2028
AdAMD: อีกหนึ่งผู้เล่นสำคัญในสนาม AI
สำหรับ AMD นั้น Stifel มองว่าเป็นอีกหนึ่งตัวเลือกที่น่าสนใจสำหรับการลงทุนในธีมการประมวลผลแบบเร่งความเร็ว (Accelerated Computing) โดยชี้ว่าธุรกิจหลักอย่างหน่วยประมวลผลสำหรับเซิร์ฟเวอร์ EPYC กำลังได้รับประโยชน์จากเทรนด์ AI มากขึ้นเรื่อยๆ
Stifel ได้อ้างอิงถึงการคาดการณ์ขนาดตลาดที่สามารถเข้าถึงได้ทั้งหมด (TAM) สำหรับธุรกิจนี้ว่าจะเติบโตจนมีมูลค่า สูงกว่า 120,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ภายในปี 2030 ซึ่งคิดเป็นอัตราการเติบโตทบต้นต่อปี (CAGR) ที่ มากกว่า 35% ปัจจัยกระตุ้นเฉพาะตัวของบริษัท ได้แก่ การเปิดตัวผลิตภัณฑ์ MI450 และ Helios ในช่วงครึ่งหลังของปี รวมถึงคำสั่งซื้อล็อตใหญ่จาก OpenAI และ Meta ซึ่งช่วยสร้างความเชื่อมั่นให้กับนักลงทุน นอกจากนี้ งาน "Advancing AI" ที่จะจัดขึ้นในวันที่ 23 กรกฎาคม ก็อาจเป็นอีกหนึ่งปัจจัยกระตุ้นที่สำคัญก่อนการประกาศผลประกอบการ