伯恩斯坦：施耐德、维谛和伊顿将在模块化数据中心转型中占据领先地位

根据券商伯恩斯坦（Bernstein）的最新分析，随着数据中心建设从传统的单一部件采购转向集成化的模块化系统，具备垂直整合能力的电气设备制造商将迎来重要机遇。

行业趋势：从组件到集成系统

伯恩斯坦在报告中指出，数据中心建设的模块化趋势意味着，运营商越来越倾向于采购预制化的集成解决方案，而非单独的设备。这一转变有利于能够提供完整解决方案的原始设备制造商（OEM）。

这种模式不仅能提高供应商内部提供的产品内容（content）份额，还可能帮助整合度最高的公司获取更大的市场份额。伯恩斯坦认为，有三家公司在这一浪潮中处于最佳位置。

伯恩斯坦看好的三家公司

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报告详细分析了施耐德电气、维谛技术和伊顿公司在模块化数据中心领域的战略布局和竞争优势。

• 施耐德电气 (Schneider Electric)：该公司拥有经过验证的客户成功案例和广泛的产品覆盖。施耐德采取了“自建+合作”的混合模式，其预制化产能在过去两年内激增了 270%。其 EcoStruxure 模块化数据中心平台的 IT Pod 功率最高可达 1.2MW。此外，公司还与 Compass、Switch 和富士康（Foxconn）等建立了合作伙伴关系。
• 维谛技术 (Vertiv)：伯恩斯坦认为维谛的模块化战略更为宏大。其 SmartRun IT Pod 路线图功率可扩展至 6MW 以上，而 OneCore 架构则能支持从 12.5MW 到 1GW 级别的数据中心园区部署。报告称，OneCore 是维谛在全模块化数据中心领域最全面的举措。值得注意的是，目前只有维谛和施耐德能够提供包含制冷在内的完整 IT 与电源组合模块。
• 伊顿 (Eaton)：尽管产品成熟度相较前两者稍逊，但伊顿通过一系列收购、合作和股权投资，显著增强了自身地位。公司已拥有 IT 和电源模块，并建立了市场渠道。其模块化产品包括预制化电力模组（Prefab Power Train Unit），并与 Flexnode 合作开发了 NX 计算模块。伯恩斯坦指出，伊顿的模块化产品主要得益于近期的收购活动。

市场启示

伯恩斯坦的分析表明，在人工智能和云计算需求推动数据中心建设加速的背景下，能够提供快速部署、高集成度模块化解决方案的公司将具备更强的竞争力。对于投资者而言，这意味着拥有深度垂直整合能力和成熟模块化产品组合的公司，未来在市场竞争中可能更具优势。