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英伟达重申AI路线图不变 称需求正向企业和主权客户扩散
英伟达（Nvidia）向投资者保证，其人工智能（AI）基础设施路线图仍在正轨上，客户需求依然强劲。该公司指出，AI支出的驱动力正从最初的超大规模云服务商（hyperscalers）扩展至企业、主权客户和AI初创公司等更广泛的领域。
AI需求基础扩大
根据花旗银行（Citi）在与英伟达投资者关系团队沟通后发布的报告，英伟达表示，尽管超大规模云服务商最初推动了大部分AI基础设施的部署，但过去两年中，AI实验室、主权客户和企业的本地部署势头日益增强。英伟达预计，随着实体AI（physical AI）应用的加速，这些细分市场将占据更大的市场份额。
英伟达还阐述了其在AI模型生态系统中的定位：
- 开源模型和专有模型都扮演着重要角色，前沿模型不断推动性能极限，而开源模型则帮助企业和政府大规模部署AI。
- 公司自有的Nemotron和Cosmos等模型，旨在支持企业和主权客户的应用，而非与领先的前沿模型开发者竞争。
下一代产品路线图稳固
Ad英伟达向花旗银行确认，其 Rubin Ultra 路线图完全没有变化，在Computex上公布的NVLink域架构也未作调整。该公司重申，用于横向扩展网络（scale-out networking）的光电共封装技术（CPO）已通过Spectrum-X投入生产，客户采用率很高。
关于能源效率，管理层澄清了首席执行官黄仁勋（Jensen Huang）最近的言论。他提到的“1000亿美元的算力最终可能只需要1吉瓦的电力”是指未来能效的预期提升，而非当前的基础设施成本。英伟- 达估计，当前系统每吉瓦电力大约能产生 $300亿至$400亿 的计算收入，而像Blackwell这样的新一代GPU在能效上远超Hopper架构。
财务指引与资本策略不变
在财务方面，英伟达重申了其毛利率维持在70%区间中部的指引，并确认了今年将50%的现金流回馈给股东的目标，并表示股票回购规模可能会随时间增加。公司解释称，最近的250亿美元债务发行是为了提供更大的财务灵活性。
此外，英伟达表示，尽管公司对将第三方技术整合到其平台持开放态度，但目前尚未正式宣布与AI芯片初创公司d-Matrix进行合作。