Nvidia khẳng định lộ trình sản phẩm và tín hiệu nhu cầu AI mở rộng

Nvidia đã thông báo với các nhà đầu tư rằng lộ trình cơ sở hạ tầng Trí tuệ Nhân tạo (AI) của hãng vẫn đang đi đúng hướng, trong khi nhu cầu từ các phân khúc khách hàng khác nhau vẫn duy trì mạnh mẽ. Thông tin này được đưa ra sau các cuộc thảo luận giữa đội ngũ quan hệ nhà đầu tư của Nvidia và ngân hàng Citi.

Lộ trình không đổi, nhu cầu lan rộng

Theo ghi nhận của Citi, Nvidia khẳng định lộ trình sản phẩm tương lai, bao gồm cả kiến trúc Rubin Ultra, vẫn hoàn toàn nguyên vẹn và không có thay đổi nào đối với kiến trúc miền NVLink được công bố tại Computex. Điều này cho thấy sự ổn định trong kế hoạch phát triển sản phẩm dài hạn của công ty trong bối cảnh cạnh tranh ngày càng gia tăng.

Nvidia cho biết nhu cầu AI tổng thể vẫn rất mạnh. Ban đầu, các nhà cung cấp dịch vụ đám mây siêu quy mô là động lực chính, nhưng trong hai năm qua, đà tăng trưởng đã lan sang các nhóm khách hàng khác. Cụ thể:

• Các phòng thí nghiệm AI
• Khách hàng chính phủ (sovereign customers)
• Doanh nghiệp triển khai tại chỗ (on-premise)

Công ty kỳ vọng các phân khúc này sẽ chiếm tỷ trọng lớn hơn trên thị trường khi việc ứng dụng AI vật lý được đẩy mạnh.

Hiệu suất năng lượng và mục tiêu tài chính

Ad

Ban lãnh đạo Nvidia đã làm rõ bình luận gần đây của CEO Jensen Huang về việc "100 tỷ USD sức mạnh tính toán cuối cùng có thể chỉ cần một gigawatt điện". Con số này phản ánh những cải tiến dự kiến về hiệu suất năng lượng trong tương lai, chứ không phải chi phí cơ sở hạ tầng hiện tại. Nvidia ước tính các hệ thống hiện tại tạo ra doanh thu khoảng 30 tỷ đến 40 tỷ USD cho mỗi gigawatt, và các thế hệ GPU mới như Blackwell tiết kiệm điện hơn đáng kể so với Hopper.

Về mặt tài chính, Nvidia tái khẳng định các mục tiêu quan trọng:

• Duy trì mục tiêu trả lại 50% dòng tiền cho cổ đông trong năm nay.
• Giữ vững định hướng biên lợi nhuận gộp ở mức trung bình 70%.
• Đợt phát hành trái phiếu trị giá 25 tỷ USD gần đây nhằm mục đích tăng cường sự linh hoạt tài chính.

Bối cảnh thị trường

Bản cập nhật được đưa ra khi các nhà đầu tư đang theo dõi chặt chẽ các dấu hiệu cho thấy chi tiêu AI khổng lồ có đang mở rộng ra ngoài các ông lớn công nghệ hay không, đồng thời quan sát bất kỳ sự gián đoạn nào đối với chuỗi cung ứng hoặc lợi nhuận của Nvidia. Dựa trên các thông tin này, Citi tiếp tục đánh giá Nvidia là cổ phiếu bán dẫn trung tâm dữ liệu vốn hóa lớn hàng đầu đáng mua, nhấn mạnh khả năng tiếp cận nguồn cung bộ nhớ DRAM đang bị hạn chế của công ty.