Nvidia Sinyalkan Permintaan AI Meluas, Peta Jalan Generasi Berikutnya Tetap Sesuai Rencana

Nvidia (NASDAQ: NVDA) telah mengonfirmasi kepada investor bahwa peta jalan infrastruktur kecerdasan buatan (AI) miliknya tetap berjalan sesuai rencana, dengan permintaan yang kuat di berbagai segmen pelanggan. Pembaruan ini meredakan kekhawatiran pasar dan menegaskan kembali prospek pertumbuhan perusahaan di tengah persaingan yang semakin ketat.

Permintaan AI Semakin Beragam

Berdasarkan diskusi antara tim hubungan investor Nvidia dan analis Citi, permintaan AI menunjukkan diversifikasi yang signifikan. Jika sebelumnya belanja AI didominasi oleh penyedia *cloud hyperscale*, kini momentumnya telah bergeser.

Nvidia menyatakan bahwa dalam dua tahun terakhir, permintaan dari laboratorium AI, pelanggan negara (*sovereign customers*), dan implementasi *on-premise* di perusahaan telah meningkat. Segmen-segmen ini diperkirakan akan menjadi bagian yang lebih besar dari pasar seiring dengan percepatan adopsi AI. Berdasarkan hal ini, Citi menegaskan kembali peringkatnya untuk Nvidia sebagai saham semikonduktor pusat data *mega-cap* teratas yang direkomendasikan untuk dibeli (*buy*).

Peta Jalan Produk dan Efisiensi Energi

Nvidia meyakinkan bahwa peta jalan produknya, termasuk arsitektur Rubin Ultra, sepenuhnya utuh dan tidak berubah. Perusahaan juga mengklarifikasi bahwa platform Feynman, yang dijadwalkan untuk tahun kalender 2028, akan menawarkan pilihan kepada pelanggan antara interkoneksi *co-packaged optics* (CPO) atau tembaga.

Ad

Manajemen juga menjelaskan komentar CEO Jensen Huang baru-baru ini mengenai komputasi senilai $100 miliar yang hanya membutuhkan satu gigawatt daya. Angka tersebut mencerminkan ekspektasi peningkatan efisiensi energi di masa depan, bukan biaya infrastruktur saat ini. Sebagai perbandingan:

• Sistem saat ini menghasilkan pendapatan komputasi sekitar $30 miliar hingga $40 miliar per gigawatt.
• GPU generasi baru seperti Blackwell secara signifikan lebih hemat daya dibandingkan dengan generasi Hopper.

Keuangan dan Posisi Pasar

Dari sisi keuangan, Nvidia menegaskan kembali targetnya untuk mengembalikan 50% dari arus kas kepada pemegang saham tahun ini, dengan potensi peningkatan pembelian kembali saham (*buyback*) di masa mendatang. Perusahaan juga mempertahankan panduan margin kotor di level pertengahan 70%.

Penerbitan utang senilai $25 miliar baru-baru ini disebut bertujuan untuk memberikan fleksibilitas keuangan yang lebih besar. Terkait ekosistem, Nvidia memposisikan model AI internalnya seperti Nemotron dan Cosmos sebagai pendukung adopsi oleh perusahaan dan pemerintah, bukan untuk bersaing langsung dengan pengembang model AI terkemuka.