Story
高盛上调评级至“买入”，芬兰炼油商Neste股价上涨2.5%
Text size
Background
受投资银行高盛上调评级消息提振，芬兰可再生燃料生产商Neste (HE:NESTE) 股价上涨 2.5%。高盛将Neste的股票评级由“中性”(Neutral)上调至“买入”(Buy)，并将目标价从32欧元大幅上调至 40欧元。
评级上调背后的驱动因素
高盛在报告中指出，自7月份以来，多项宏观因素出现改善，是其上调评级的主要原因。该行分析师列举了以下几点：
- 地缘政治与供应风险：俄罗斯将柴油出口禁令延长至9月底，加剧了市场对供应中断的担忧。
- 监管环境利好：除德国外，欧洲其他地区对可再生燃料的监管支持范围正在扩大。
- 不确定性消除：美国小型炼油厂豁免政策的悬而未决问题得到解决，为市场移除了一个潜在的负面因素。
业绩展望与估值分析
Ad高盛承认，在Neste公布2026年第二季度业绩后，市场对其2027年可再生燃料的销量预期有所下调。高盛自身的销量预测也比市场共识低约5%。
然而，该行认为，更强劲的利润率将足以抵消销量预期的负面影响。经过调整后，高盛对Neste 2027年的EBITDA（税息折旧及摊销前利润）预测，现在比市场共识高出约 30%。
高盛同时指出，Neste的股价表现一直落后于同行。年初至今，其股价表现较欧洲炼油商整体落后了25个百分点。该行设定的新目标价 40欧元，意味着较当前股价有约 25% 的潜在上涨空间。