Story
Saham Neste Melonjak Setelah Goldman Sachs Naikkan Peringkat Menjadi 'Beli'
Saham produsen bahan bakar terbarukan Neste (HE:NESTE) melonjak 2,5% setelah Goldman Sachs menaikkan peringkat sahamnya menjadi "Beli" dari "Netral". Bank investasi tersebut juga secara signifikan menaikkan target harganya menjadi €40 dari sebelumnya €32, yang mengimplikasikan potensi kenaikan sekitar 25% dari level saat ini.
Alasan di Balik Optimisme
Dalam catatannya, Goldman Sachs menyebutkan beberapa faktor yang telah membaik sejak Juli sebagai dasar keputusannya. Bank tersebut menyoroti kondisi makro yang mendukung, termasuk:
- Peningkatan risiko geopolitik dan kekhawatiran gangguan pasokan energi.
- Perpanjangan larangan ekspor solar oleh Rusia hingga akhir September.
- Dukungan regulasi yang lebih luas untuk bahan bakar terbarukan di seluruh Eropa, tidak hanya di Jerman.
- Hilangnya ketidakpastian terkait pengecualian untuk kilang kecil di Amerika Serikat.
Prospek Margin Mengimbangi Volume
AdGoldman Sachs mengakui bahwa ekspektasi volume penjualan terbarukan Neste untuk tahun 2027 telah menurun setelah rilis laporan keuangan kuartal kedua 2026. Namun, para analis di bank tersebut meyakini bahwa margin yang lebih kuat akan lebih dari cukup untuk mengimbangi dampak penurunan volume tersebut.
Perkiraan Goldman Sachs untuk volume penjualan Neste tetap sekitar 5% di bawah konsensus pasar. Akan tetapi, setelah merevisi estimasinya, perkiraan EBITDA bank tersebut untuk tahun 2027 kini berada sekitar 30% di atas konsensus, menunjukkan pandangan yang jauh lebih optimistis terhadap profitabilitas perusahaan.
Konteks Kinerja Saham
Peningkatan peringkat ini terjadi setelah periode di mana saham Neste menunjukkan kinerja di bawah rata-rata. Menurut Goldman Sachs, saham tersebut telah tertinggal dari perusahaan penyulingan Eropa lainnya sebesar 25 poin persentase sepanjang tahun ini (*year-to-date*) dan sebesar 20 poin persentase selama sebulan terakhir. Kinerja yang lebih rendah ini dapat menjadi salah satu faktor yang membuat valuasi saham terlihat menarik bagi bank investasi tersebut.