หุ้น Neste พุ่ง 2.5% หลัง Goldman Sachs ปรับเพิ่มคำแนะนำเป็น 'ซื้อ' ชี้ปัจจัยหนุนเพียบ

ราคาหุ้นของ Neste (HE:NESTE) บริษัทพลังงานหมุนเวียนสัญชาติฟินแลนด์ ปรับตัวสูงขึ้น 2.5% ในการซื้อขายล่าสุด หลังจาก Goldman Sachs ประกาศปรับเพิ่มคำแนะนำการลงทุนจาก 'ถือ' (Neutral) เป็น 'ซื้อ' (Buy) พร้อมทั้งปรับเพิ่มราคาเป้าหมายขึ้นเป็น 40 ยูโร จากเดิมที่ 32 ยูโร

ปัจจัยหนุนการปรับเพิ่มคำแนะนำ

Goldman Sachs ให้เหตุผลในการปรับเพิ่มคำแนะนำว่า มีปัจจัยบวกหลายประการที่พัฒนาขึ้นอย่างมีนัยสำคัญนับตั้งแต่เดือนกรกฎาคมที่ผ่านมา ซึ่งรวมถึงความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มสูงขึ้น และความกังวลเกี่ยวกับการหยุดชะงักของอุปทานพลังงาน โดยเฉพาะอย่างยิ่งการที่รัสเซียขยายเวลาห้ามส่งออกน้ำมันดีเซลไปจนถึงสิ้นเดือนกันยายน

นอกจากนี้ นักวิเคราะห์ยังชี้ให้เห็นถึงปัจจัยสนับสนุนอื่นๆ ได้แก่:

• การสนับสนุนด้านกฎระเบียบสำหรับเชื้อเพลิงหมุนเวียนที่ขยายวงกว้างขึ้นทั่วยุโรป นอกเหนือจากในเยอรมนี
• การขจัดความไม่แน่นอนเกี่ยวกับข้อยกเว้นสำหรับโรงกลั่นขนาดเล็กในสหรัฐอเมริกา

Ad

มุมมองต่อผลประกอบการและราคาเป้าหมาย

Goldman Sachs ระบุว่าราคาหุ้น Neste มีผลการดำเนินงานที่ต่ำกว่าหุ้นในกลุ่มเดียวกันอย่างมาก โดยให้ผลตอบแทนตามหลังกลุ่มโรงกลั่นในยุโรปถึง 25% ตั้งแต่ต้นปีจนถึงปัจจุบัน และต่ำกว่าอยู่ 20% ในช่วงเดือนที่ผ่านมา

แม้ว่า Goldman Sachs จะยอมรับว่าการคาดการณ์ปริมาณการขายเชื้อเพลิงหมุนเวียนของ Neste ในปี 2027 ได้ถูกปรับลดลงหลังผลประกอบการไตรมาส 2 ปี 2026 แต่วาณิชธนกิจเชื่อว่าอัตรากำไรที่แข็งแกร่งขึ้นจะสามารถชดเชยผลกระทบดังกล่าวได้มากกว่า

ทั้งนี้ ประมาณการกำไรก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อมราคา และค่าตัดจำหน่าย (EBITDA) ในปี 2027 ของ Goldman Sachs อยู่สูงกว่าประมาณการเฉลี่ยของตลาด (consensus) ถึง 30% ในขณะที่การคาดการณ์ปริมาณการขายยังคงต่ำกว่าค่าเฉลี่ยของตลาดอยู่ประมาณ 5% โดยราคาเป้าหมายใหม่ที่ 40 ยูโร สะท้อนถึงโอกาสในการปรับตัวขึ้น (upside) ประมาณ 25% จากระดับราคาปัจจุบัน