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瑞穗上调布鲁姆能源评级至“跑赢大盘”，看好其执行力与利润扩张
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瑞穗银行（Mizuho）已将布鲁姆能源（Bloom Energy）的股票评级从“中性”上调至“跑赢大盘”，并设定了 242美元 的目标价。该行分析师认为，公司强于预期的执行力、不断加速的利润率扩张以及近期的股价回调，为投资者提供了一个颇具吸引力的切入点。
上调评级的主要理由
瑞穗指出，布鲁姆能源的营收和产品出货量均超出了其预期，同时经营杠杆的显现也早于预期。该券商认为，公司在执行力、利润率扩张和经营杠杆改善方面表现出色。
此外，分析师强调，近期股价的下跌为投资者创造了建仓良机。尽管评级上调，但瑞穗也提到了对公司的一些预期调整，这反映了其全面评估的审慎态度。
公司基本面优势
瑞穗在报告中列举了支撑其乐观看法的几个关键因素。布鲁姆能源持续受益于其核心竞争优势，包括：
Ad- 供电时间优势：能够快速为客户部署能源解决方案。
- 雄厚的融资能力：拥有超过 270亿美元 的融资能力支持业务扩张。
- 客户验证：获得了所有美国主要超大规模数据中心客户的认可。
- 强劲的订单增长：积压订单的增长速度超过了营收的增长速度。
报告还提到，近期在新墨西哥州获得的许可审批进展，为公司的增长前景增添了又一积极因素。
盈利预测与目标价调整
基于更强的经营杠杆和更高的产品出货量预期，瑞穗上调了对布鲁姆能源的盈利预测。然而，该行也略微下调了其目标价。
目标价的下调主要源于两个方面：首先，在修正了季度服务收入的运行率后，瑞穗调低了对该部分收入的假设；其次，考虑到同行设备与服务公司的估值倍数普遍出现温和压缩，该行也相应作出了调整。