Mizuho nâng hạng Bloom Energy lên 'Khả quan hơn thị trường' nhờ hiệu quả hoạt động và biên lợi nhuận cải thiện

Ngân hàng Mizuho đã nâng hạng cổ phiếu của Bloom Energy (mã: BE) từ "Trung lập" lên "Khả quan hơn thị trường" (Outperform) và đặt mục tiêu giá mới là 242 USD. Động thái này được thúc đẩy bởi hiệu quả hoạt động mạnh mẽ hơn dự kiến, biên lợi nhuận mở rộng nhanh chóng và đòn bẩy hoạt động được cải thiện, trong khi đợt sụt giảm giá cổ phiếu gần đây được xem là đã tạo ra một điểm vào hấp dẫn cho nhà đầu tư.

Lý do nâng hạng tín nhiệm

Theo Mizuho, Bloom Energy đã ghi nhận doanh thu và lượng sản phẩm giao hàng vượt trên kỳ vọng của công ty. Đáng chú ý, đòn bẩy hoạt động của công ty đang phát huy tác dụng sớm hơn so với dự báo trước đó.

Công ty môi giới này cho rằng đợt điều chỉnh giá của cổ phiếu gần đây là một cơ hội mua vào. Các yếu tố tích cực này củng cố niềm tin vào khả năng sinh lời và tăng trưởng bền vững của Bloom trong tương lai.

Các yếu tố nền tảng và triển vọng

Mizuho nhấn mạnh một số lợi thế cạnh tranh cốt lõi của Bloom Energy đang hỗ trợ cho đà tăng trưởng của công ty. Các yếu tố này bao gồm:

Ad

• Lợi thế về thời gian cung cấp điện: Khả năng triển khai giải pháp năng lượng nhanh chóng là một điểm khác biệt quan trọng.
• Năng lực tài chính vững chắc: Công ty có khả năng tiếp cận nguồn vốn tài trợ hơn 27 tỷ USD.
• Sự công nhận từ khách hàng lớn: Được tất cả các khách hàng trung tâm dữ liệu siêu quy mô (hyperscale) lớn tại Hoa Kỳ tin dùng và xác thực.
• Tăng trưởng đơn hàng: Lượng đơn hàng tồn đọng đang tăng trưởng nhanh hơn tốc độ tăng doanh thu.

Ngoài ra, Mizuho cũng cho biết những tiến triển gần đây trong việc xin cấp phép tại New Mexico là một tín hiệu tích cực bổ sung cho triển vọng tăng trưởng của công ty.

Điều chỉnh dự báo và mục tiêu giá

Mặc dù nâng hạng cổ phiếu, Mizuho đã điều chỉnh giảm nhẹ mức giá mục tiêu so với trước đó. Việc này phản ánh các giả định doanh thu dịch vụ thấp hơn sau khi điều chỉnh lại tốc độ tăng trưởng hàng quý, cũng như sự sụt giảm khiêm tốn trong hệ số định giá của các công ty thiết bị và dịch vụ cùng ngành.

Tuy nhiên, công ty môi giới này đã nâng dự báo lợi nhuận cho Bloom Energy. Quyết định này dựa trên kỳ vọng về đòn bẩy hoạt động mạnh mẽ hơn và lượng sản phẩm giao hàng cao hơn trong các quý tới.