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みずほ、ブルーム・エナジーを「アウトパフォーム」に格上げ 目標株価242ドル
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みずほ証券は、エネルギー関連企業のブルーム・エナジー（BE）の投資判断を「中立」から「アウトパフォーム」に引き上げ、目標株価を242ドルに設定した。予想を上回る事業遂行能力、加速する利益率の拡大、改善する営業レバレッジを評価したもので、最近の株価調整が魅力的な投資機会を生み出しているとの見方を示した。
格付け引き上げの背景
みずほは、ブルーム・エナジーの売上高と製品出荷台数が同行の予想を上回ったと指摘。営業レバレッジも想定より早く顕在化していると分析している。
同行は、ブルーム・エナジーが持つ強みとして以下の点を挙げている。
- 電力供給までの時間的優位性
- 270億ドルを超える資金調達能力
- 米国の主要ハイパースケール顧客からの採用実績
- 売上高を上回るペースで成長する受注残
Adさらに、ニューメキシコ州での許認可手続きにおける最近の進展も、同社の成長見通しにとって追加的な好材料だと評価した。
目標株価は下方修正、背景に収益見通しの調整
今回の格付け引き上げにもかかわらず、目標株価は従来の水準から引き下げられた。投資家にとっては、この背景を理解することが重要となる。
みずほはその理由として、四半期ベースのランレート修正に伴うサービス収益の想定引き下げと、同業他社のバリュエーション倍率が緩やかに低下していることを挙げている。同行は、営業レバレッジの強化と製品出荷台数の増加を反映して利益予想を引き上げたものの、これらの要因が目標株価の調整につながった形だ。