Mizuho Naik Taraf Saham Bloom Energy kepada 'Outperform' atas Prestasi Kukuh

Firma pembrokeran Mizuho telah menaik taraf syornya untuk saham Bloom Energy (BE) kepada 'Outperform' daripada 'Neutral', dengan alasan bahawa penurunan harga saham baru-baru ini telah mewujudkan satu titik masuk yang menarik bagi para pelabur. Firma itu menetapkan sasaran harga baharu pada $242 sesaham.

Faktor di Sebalik Peningkatan Taraf

Menurut Mizuho, peningkatan taraf ini didorong oleh beberapa faktor positif, termasuk prestasi pelaksanaan yang lebih kukuh daripada jangkaan dan pengembangan margin yang semakin pantas. Firma itu menyatakan bahawa leveraj operasi Bloom Energy mula membuahkan hasil lebih awal daripada yang dijangkakan.

Firma itu turut menekankan beberapa kelebihan kompetitif syarikat:

• Hasil dan penghantaran produk telah melebihi jangkaan Mizuho.
• Syarikat terus mendapat manfaat daripada kelebihan "masa untuk penjanaan kuasa" (*time-to-power*).
• Mempunyai kapasiti pembiayaan melebihi $27 bilion.
• Menerima pengesahan daripada semua pelanggan *hyperscale* utama di Amerika Syarikat.
• Tunggakan pesanan (*backlog*) syarikat berkembang lebih pantas daripada pertumbuhan hasil.

Ad

Selain itu, Mizuho melihat perkembangan terkini dalam proses mendapatkan permit di New Mexico sebagai satu lagi faktor positif tambahan untuk prospek pertumbuhan syarikat.

Semakan Semula Sasaran Harga

Walaupun menaik taraf syor saham, Mizuho sebenarnya telah memotong sedikit sasaran harganya daripada paras sebelumnya. Firma itu menjelaskan bahawa pelarasan ini dibuat berdasarkan dua sebab utama.

Pertama, andaian hasil perkhidmatan yang lebih rendah berikutan pembetulan kepada kadar suku tahunan. Kedua, terdapat mampatan gandaan penilaian (*valuation multiple compression*) yang sederhana di seluruh syarikat peralatan dan perkhidmatan setara. Namun begitu, Mizuho telah menaikkan unjuran pendapatannya untuk Bloom bagi mencerminkan leveraj operasi yang lebih kukuh dan penghantaran produk yang lebih tinggi.