Mizuho ปรับเพิ่มคำแนะนำหุ้น Bloom Energy เป็น 'Outperform' ชี้ผลการดำเนินงานแกร่ง-มาร์จิ้นขยายตัว

Mizuho ได้ปรับเพิ่มคำแนะนำการลงทุนในหุ้น Bloom Energy (BE) ขึ้นสู่ระดับ "Outperform" จากเดิมที่ "Neutral" พร้อมกำหนดราคาเป้าหมายใหม่ที่ 242 ดอลลาร์สหรัฐ โดยอ้างถึงผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่งกว่าที่คาดการณ์ไว้ การขยายตัวของอัตรากำไรที่เร่งตัวขึ้น และราคาหุ้นที่ปรับฐานลงมาซึ่งสร้างจุดเข้าซื้อที่น่าสนใจสำหรับนักลงทุน

ปัจจัยหนุนการปรับเพิ่มคำแนะนำ

Mizuho ระบุในบทวิเคราะห์ว่า Bloom Energy มีการส่งมอบผลิตภัณฑ์และสร้างรายได้สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ ขณะที่การเพิ่มขึ้นของกำไรจากการดำเนินงาน (operating leverage) เกิดขึ้นเร็วกว่าที่ประเมินไว้ก่อนหน้านี้

โบรกเกอร์ยังชี้ให้เห็นถึงปัจจัยพื้นฐานที่แข็งแกร่งของบริษัท ซึ่งรวมถึง:

• ความได้เปรียบด้านระยะเวลาในการส่งมอบพลังงาน (time-to-power)
• ศักยภาพทางการเงินกว่า 2.7 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ
• การได้รับการยอมรับจากลูกค้ากลุ่มไฮเปอร์สเกล (hyperscale) รายใหญ่ทั้งหมดในสหรัฐอเมริกา
• ยอดสั่งซื้อคงค้าง (backlog) ที่เติบโตเร็วกว่ารายได้

Ad

นอกจากนี้ ความคืบหน้าล่าสุดเกี่ยวกับการขอใบอนุญาตในรัฐนิวเม็กซิโกยังถือเป็นปัจจัยบวกเพิ่มเติมต่อแนวโน้มการเติบโตของบริษัทอีกด้วย

การปรับประมาณการและราคาเป้าหมาย

แม้จะปรับเพิ่มคำแนะนำการลงทุน แต่ Mizuho ได้ปรับลดราคาเป้าหมายลงจากระดับก่อนหน้า โดยให้เหตุผลจากการปรับลดสมมติฐานรายได้ในส่วนของบริการ และการปรับลดตัวคูณมูลค่า (valuation multiple) เล็กน้อยของบริษัทในกลุ่มอุตสาหกรรมเดียวกัน

อย่างไรก็ตาม Mizuho ได้ปรับเพิ่มประมาณการกำไรของ Bloom Energy เพื่อสะท้อนถึง operating leverage ที่แข็งแกร่งขึ้นและการส่งมอบผลิตภัณฑ์ที่สูงขึ้น ซึ่งบ่งชี้ถึงความเชื่อมั่นในประสิทธิภาพการดำเนินงานหลักของบริษัท